王芳：用法律视角构建财富管理新思维

近几年，随着国人的财富不断累积，大部分高净值人士已经度过创富阶段，到了关注财富保障与传承的阶段。也有越来越多的高净值人士需要私人财富管理的法律服务。一批有敏锐眼光的律师，已经开始将私人财富管理领域，作为律师服务的主要方向。

近日，「顾问云」对大成律师事务所王芳律师进行了专访，针对高净值人士的财富风险、律师在财富传承中扮演的角色等问题展开探讨。

王芳女士是大成律师事务所家族办公室法税团队负责人，沃晟法商学院荣誉院长和创始合伙人，同时是央视《法律讲堂》的金牌讲师，摘得中国最佳私人银行法律服务、中国最佳法律服务家族办公室、中国最佳财富传承方案规划等多个业内重量级奖项。

/ 对话 /

顾问云：现如今，越来越多的企业家在代际传承中会遇到问题，就目前的大环境而言，在财富管理和传承的过程中一般都会遇到哪些风险和阻碍？

王芳：无论是国际还是国内，目前的经济大形势都比较复杂，高净值人士也高度关注财富的保障与传承问题，在这个过程中主要面临着三大类风险：

第一大类是税务风险，税务风险分为企业税务和家业税务。

比如企业用假发票抵税，或将本是对公账户的收入转到私人账户上，形成偷税漏税的行为，具有一定税务风险。现在国家对于假发票、假交易的监管趋严，企业税务上国家也颁布了“金税三期”的监管体系。

高净值人群的收入来源是多样的，例如股权投资分红、知识产权转让、银行理财收益等，除此之外总经理还会有薪金和分红，个人也可能会有一些其他劳务收入，甚至海外收入。

而国家在2019年1月1日实施的新《个人所得税管理办法》对个人财富实行了全方位监管。随着个人财富的逐渐曝光，个人房产，个人银行账户，甚至个人婚姻状况现在都可全国联网查询了。2018年，中国税务总局还实施了CRS海外金融账户信息交换，这意味着中国高净值人群的海外收入也进入了全球联网的状态。当一个人所有的收入都透明化，主动报税就显得格外重要，当然，高净值人群在此种情况下也面临了前所未有的压力。

第二大类风险叫做企业家业牵连类风险。

在我们中国的200万高净值人群中，有50%以上是企业主，他们把生活的重心都放在了企业经营上，但他们没有想过，当一个企业一旦经历了市场波动风险，或者说“黑天鹅事件”时，会不会牵连到他们的家业呢？这是很有可能的。

举个例子，很多企业家给企业做融资，需要股东、法定代表人和他的老婆作为连带担保人签字，这也就意味着一旦你借钱还不上，你的老婆也会跟着倒霉。再比如说有些人在创业初期找财务投资人，很多人会签署对赌协议，对赌协议里有一条，如果三年内你无法兑现承诺的业绩，就要用家里的房子等财产还钱。也就是说如果家业企业不分，一旦企业出问题，家庭也会跟着受到牵连。我刚才说的就是目前很多中国民营企业主存在的问题。

所以我们要提醒大家关注第二类风险，就是企业、家业风险隔离。要把财务问题，责任问题分清，设立防火墙。

第三大类风险叫做财富传承风险。

我国改革开放40年，很多一代企业家已经60岁左右了，儿女也已经长大结婚了。那么很多一代企业家都会担心接下来企业要怎么传，房子要怎么传，银行里的金融资产怎么传，古董、艺术品、珠宝怎么传，实际上每类资产传承都有适合自己的工具和方法。

当财富传承面临了这么复杂的一个情况，这对于高净值人群驾驭财富的智慧提出了很大的挑战。以上就是我总结的高净值人群在财富增值和保值中面临的最典型的三大类风险。

顾问云：您作为律师，在为高净值客户提供财富传承服务时，扮演了怎样的角色，另外，律师在为高净值群体服务时会有哪些优势？

王芳：律师这个角色有点像架构师，或者说是医院的体检中心。当一个老板去和银行说，我想做资产配置，金融人士会这样说，王老板，你这些钱固收保本配多少，债券类配多少，权益类配多少，对冲类配多少，期货配多少，他是按照金融视角来进行的资产配置。

但如果你把同样的话来问律师，他的考虑范围会与金融人士给出的资产配置范围差别很多，他会考虑你的应税资产配了多少，免税资产配了多少，显性资产配了多少，隐形代持资产配了多少，境内资产多少，境外资产多少，企业资产多少，家业资产多少，守富类资产多少，以及传承资产配了多少。所以从律师的角度来看，他是从企业家业、境内境外、一代二代，这类维度来考虑的。在这种考虑方式下的资产配置可能会用到法律工具，也可能有税务工具，还可能有金融工具。

另外，我认为律师也像是盖一座财富大楼时打地基、挖地基、搭钢筋框架的那个人，当我们把这个框架搭好了，再去咨询理财师就踏实多了。所以其他财富业界的资产配置更像是在做装修、买家具、打隔断。

顾问云：CRS政策的出台，很多高净值人群都非常关注，您能从律师的角度针对此政策在税务筹划方面给出一些专业的建议吗？

王芳：首先需要消除一个大家普遍存在的误解，CRS的出台并不会给大家带来太大的税务负担，比如你在海外某银行有一个一百万的理财产品，年化收益达到3%，那么每年收益的这3万美金是需要缴纳20%的个人所得税的，也就是6000美金，实际上并不会对个人财富产生很严重的影响，更何况海外的投资收益率普遍较低，大概也就在1%-2%左右。

如果面对CRS政策，有部分高净值人群担心财富保全存在风险，可以通过改变资产配置的类型、家庭成员税务居民身份的转换、把资产转移去非CRS交换区、以及利用特殊的金融工具，比如海外人寿保险等合规举措来规避财富风险。

对于在高净值人群中占绝大比例的企业主而言，您有什么财富保全以及财富传承的建议可以给到他们吗？

另外可以通过资产代持协议、家族信托、大额保单、海外资产配置、以及提前的财富传承规划来设立家庭财富安全港，通过这些工具以达到家企资产分离且财富保全传承的目的。