玩坏的承兑汇票：银行靠它拉存款，大企业用它套钱，小企业被拖垮

2019年的两会期间，全国人大代表，泰开集团总经理刘学敏提交了《关于进一步加大金融支持民营企业力度的建议》，其中就包括一条：全面取消承兑汇票，包括银行承兑汇票和商业承兑汇票！

刘学敏的建议得到了大部分中小企业的认同，目前承兑汇票已经成为悬在中小企业头上的一把利器，让众多中小企业叫苦不迭，很多中小企业不是倒在了产品和销售方面，而是被所收到的一张张承兑汇票给拖到倒闭。

承兑汇票主要分为银行承兑汇票和商业承兑汇票，早在19实际就被英国人发明，但是真正把承兑汇票运用到如火纯青的还是中国的银行和大企业，本世纪初，为了解决企业三角债的问题，金融监管部门大力倡导使用承兑汇票，在当时也确实起到了一定的作用，然而随着承兑汇票业务的发展，已然成为拖垮中小企业的利器。

先来说说银行承兑汇票，这是一种依托于银行信用的延期付款票据，在汇票到期日，银行具有无任何条件付款的义务，电子银承的最长期限是一年，总体来说，银行承兑汇票是安全的，只要银行不倒闭，一定可以得到兑付。

对于银行来说，经常“鼓励”企业使用银行承兑汇票，缘何如此？因为这是拉存款的最佳工具，企业向银行申请开立银行承兑汇票的时候，往往要存入一定比例的保证金存款用于质押，低则30%的比例，高则需要60%的比例，甚至还有很多银承的保证比例是100%。

以60%保证金比例的银行承兑汇票也说，企业通过银行开具1000万的汇票，自己要先存600万的存款到银行，剩余的400万则依托银行给予企业的信用额度，其实这400万的额度也可以用于直接放贷款。但是银行偏不直接给企业放贷款用于支付货款，而是强制企业使用银行承兑汇票，为的就是能够拉来这600万的存款。而存款对于银行考核的重要性，大家都明白。

更为惊奇的是100%保证金比例的银行承兑汇票，在股份制银行和城市商业银行，往往还有这样的操作手法，为了揽来存款，银行给企业发放了2000万的贷款之后，会要求企业在银行办理一定金额（比如1000万）的100%保证金比例的银行承兑汇票，再帮企业把这张银行贴现出来，保证金的存款利率为1.5%，贴现利率为3.5%，中间2%的差额就这样被银行赚走了。以这个案例来看，银行在给企业融资的时候赚了三道钱，一是贷款利息，二是开银票的手续费和存款效益，三是银票贴现的收入。

很多的银行承兑汇票已经沦为银行以贷揽存的工具，对于100%保证金比例的银承（业内成为全额银承）来说，大多可以断定是银行逼迫企业办理的行为，要注意，只要是银行的信贷客户，它们办理的银行保证金存款利率只能是央行的基准存款利率，银行不会给予上浮。

银行承兑汇票还有另外一个用途，有些大企业也可以在特殊时期伙同银行利用银行承兑汇票套利，在2020年二季度，由于央行放宽货币政策，贴现利率下滑，有的银行受困于存款压力，就让一些大企业存钱到银行开立银票，再将银票贴现，值得注意的是，这个时候为了拉存款，银行不惜给予高额利率，比如以2亿元结构性存款质押开立2亿元的银承，银行给出的存款利率是3.7%，而贴现利率只有3%，大企业在没有任何风险也不占用资金的情况下赚取了140万的利润，银行则增加了2亿元的存款。虽然这样的行为不被监管部门认可，可是这样的操作一直也没有停止。

上面说到大企业使用银行承兑汇票套利，但是在承兑汇票的使用方面，大企业还有更为更为惊人的操作，那就是开具商业承兑汇票付货款给上游供应商，目前电子商业承兑汇票的最长期限也是一年，商业承兑汇票的到期兑付依托的是企业自身的信用，说白了就是一张欠条，理论上可以在市场是流通，实际上绝大部分的企业都不愿意接收商业承兑汇票，一方面是安全性很差，另一方面是贴现成本非常高。商业承兑汇票已经成为某些大型企业的霸王条款。

目前市场交易中充斥着大量的商业承兑汇票，其中以恒大集团为甚，这是一家将商业承兑汇票运用到如火纯青的企业，恒大集团旗下拥有众多产业，其中最主要的是房地产开发，按照当前恒大集团对上游供应商和施工方的结算政策，大部分的货款是以商业承兑汇票支付。

举例说明：假设某中小建筑企业承接了恒大地产的工程，按照前几年的结算政策，是根据施工进度付现金，当然这个现金也要拖欠6个月到12个月，但是现在不一样了，近年来，则需要在18-24个月之后才能拿到现金，施工方建设完成项目后，恒大集团先赊账6-12个月，然后再给施工方一张12月期限的商业承兑汇票。这样操作下就最大程度压榨了施工方的资金。

要知道施工方支付工人工资可是只能付现金，购买钢筋水泥等原材料也无法使用商业承兑汇票，这个时候施工方只能低价将收到的商业承兑汇票贴现，可是商业承兑汇票的折价比例很大，一张1000万的商业承兑汇票能够换回850万的现金就算很好了。

商业承兑汇票的使用并不是由恒大地产这样的大型民企推广开来了，而是由大型央企开的好头，一些大型建筑央企早在七八年前就开始大规模的使用商业承兑汇票付款。这些大型企业依托自己雄厚的实力，使得上游供应商不得不接受商业承兑汇票，强制压占上游企业的资金。而受伤的永远是没有话语权的中小企业。

在承兑汇票的使用方面，还有更为离谱的事件，某大型企业拖欠一家小型供应商40万的货款，在付款时候说目前手上有一张100万的承兑汇票，竟然让这家小型供应商先打60万的现金过来，再给它这张100万的票据。然而这家小型企业只能招办，否则就别想拿到一分钱。

本应在市场交易中起到良好作用的承兑汇票，已经被银行大型企业用过了头，用三句话来概括：银行靠它拉存款，大企业用它套钱，小企业被它拖垮。