一、什么是融资融券？

1.融资

简单来说融资就是当我们在看涨某只股票，但没有充足的资金时，这时如果你满足融资融券的条件，就可以向证券公司借钱加仓，以达到加杠杆的作用（其实就相当于股市里的信用卡）。

2.融券

当我们觉得某只股票短期内可能下跌时，如果你想通过它的下跌赚钱，你可以先向证券公司借入该股票高价卖出，再它下跌后再低价买回还给证券公司，以赚取其中的差价。

二、如何开通?

1.开通条件

（1）满足半年股票交易经历(从中登公司记录的第一笔交易开始计算)

（2）前20交易日日均资产50万账户

（3）风险承受等级为C4及以上

2.开通方式及办理流程

(1)线下办理

①线下标准模式，客户在满足A证券公司融资融券开通条件后，本人携带身份证明和三方存款银行卡到券商线下营业部表明意图——填写申请表和风险揭示书等——视频认证——签署合同——出账号——授信额度(办理时间约40分钟)

②线下非标模式，客户在A证券公司满足融资融券开通条件后,想要去B证券公司开通融资融券账户,需本人携带身份证明和第三方存管银行卡携和A证券公司资产证明(普通账户前二次交易逐日资产、信用账户前20交易日逐日资产、新股申购额度等，不同券商要求的证明资料范围和格式会有差异，办理前需确认清楚)——到B证券公司线下营业部,表明意图——B证券公司内部认定和修改客户满足条件——比证券公司填写申请表和风险揭示书等资料——视频认证——签署合同——出账号——授信额度(最快一天时间)

(2)线上非临柜办理

①线上标准模式(1-2家):登录官网填写资料——融资融券交易风险揭示视频约13分钟——融资融券业务知识测试10+4道题(很简单,以上步骤均在电脑完成)——人工视频身份认证——绑定信用户三方存管账户——出账号——授信额度(约40分钟，以下几个步骤均在手机完成)

三、融资融券的费用

1、息费

(1)计算公式:利息=融资(融券)金额*利率*天数/360(天数算头不算尾)

(2)利率:就我了解到的140家左右证券营业部来看，目前市场上最低融资利率为5%，但只有部分券商能给到这个费率，市场总体融资利率水平还是在6%-10%左右。最低融券2.99%起(极少数券商)，但主要还是看券源，融券基本属于一券一价，目前市场上融券利率总体在6%-9%左右,以下是我整理的低费率参考表，仅供参考学习，因为并不是每家券商都能做到。

(3)展期:如果需要进行融资融券展期的，需在合约期满20日前进行展期申请，展期最高可展180天，最多可展99期。申请展期的前一期息费一般在展期收取，而这样也是最划算的，需要注意的是有一部分券商可能是每月收取的模式。

2、交易手续费:佣金、印花税、过户费

(1)佣金:目前市场佣金一般可以做到万1，且大部分已经包含经手费和证管费，由券商向买卖双边收取。

(2)印花税:千1，由交易所向卖方收取。

(3)过户费:万0.1，由交易所向买卖双方收取。

四、融资融券参数说明

1.维保比例

(1)计算公式：维保比例=资产总额/负债总额=(担保金+融资买入股票市值+融券卖出资金)/(融资买入数量*成交价+融券卖出数量*成交价+利息+交易手续费)

(2)可提取线：当维保比例大于300%时，为可提取线，即超过300%的部分可进行提现到普通户中去。

(3)警戒线：当维保比例等于140%时，为警戒线，这时不可以新开仓。

(4)追保线：当维保比例等于130%时，为追保线，这时券商会提醒客户追加保证金，直到达到初始线。

(5)强平线：当维保比例等于110%时，为强平线，券商会提醒客户，追加保证金，如果客户没有追加的，券商有权强制平仓到初始线。

2.集中度

(1)主板：单一证券持仓集中度最高100%，单一板块持仓集中度最高100%。

(2)科创板和注册制下的创业板：单一证券持仓集中度最高50%，单一板块持仓集中度最高100%。

(3)风险类证券：单一证券持仓集中度最高30%，单一板块持仓集中度最高100%。

(4)北交所:单一证券持仓集中度最高30%，单一板块持仓集中度最高50%。

五、融资融券的使用和使用技巧？

1、融资融券的使用

(1)划转担保品:就是把普通账户的持股划转至新用户作为担保品，信用户开户成功次交易日方可操作。

(2)开仓:分为担保品交易和融资资金交易。

(3)平仓:

①担保品卖出:只有在卖出证券无负债时，担保品卖出才能真正叫担保品卖出，如果卖出证券有负债时，该笔交易成交后，资金要先用于归还和合约负债，剩余的才能归为自有资金使用。

②买券还款:卖券的所有款项优先归还负债且优先偿还本合约负债，只有在还完所有负债后，剩余部分才能归为自有资金。

③现金还款:即用现金来偿还融入的资金

④直接还券:直接用信用账户与融券相同品种的证券归还融券，或从普通证券账户转入与融券相同品种的证券到信用账户归还融券。

⑤买券还券:通过买入和融券相同品种的证券来归还融券。

(4)专项融券:指申请在一段时间内将某券源的一部分归自己专门所有，期间就可以进行反复的卖券操作，优点是成本比较低，目前最低的是2.99%，但只要通过申请就会开始计息，而且到期前不能归还，部分券商专项融券还设有门槛。

(5)约券:如果暂时没有自己想要融券的证券，可以进行约券，约券的成本一般比较高，且部分券商设有门槛。

2、两融的使用技巧

(1)开户：开户可以优先选择，可以进行线上开两融的券商，可以有效节约时间

(2)费率：开户之前需了解清楚费率的多少(目前市场中最低的融资利率在5%左右)，且问清楚是不是永久费率

(3)三方存管:普通账户和信用账户的存管银行最好为同一银行，这样会更加便利。

(4)杠杆:融资杠杆最大可以做到1:1,即先用融资买入，再用担保品买入。融券最大可以做到1:2。

(5)T+0交易:在当日看涨某只股票时，先融资买入，在股票价格上涨后，再通过融券卖出，你在当日实现同代码股票的买卖，获取差价。

(6)打新额度增厚:即先通过自有资金买入底仓股票，再进行融资买入，已达到新股申购额度倍增。

(7)打新底仓套保:先以自有资金买入底仓股票再融券卖出同代码股票以避免波动而造成损益，但需要注意，套保获取的收益能否偿还融券费用。

(8)白嫖技巧:融资当天借当天还，不产生息费和其他费用。

(9)余额理财:由于两融账户中闲散的资金不能随意的转出账户，所以可以用它们来购买一些场内货币基金，赚取一定的收益。

当然融资融券的玩法远不止这些，欢迎大家交流讨论！