EOD项目中有限合伙企业的作用是什么？

资金筹措是EOD项目的一大难点，有限合伙企业是筹集项目资金的一种有效方式。今天给大家分享一个近期落地的EOD项目案例，项目通过引入多家有限合伙企业融入资金，助力项目落地。

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项目概况

1.项目名称：宣城市水东镇水阳江南漪湖流域生态环境治理与乡村振兴融合发展项目

2.建设地点：安徽省宣城市宣州区水东镇

3.建设内容：包括5个子项目。3个生态类项目为水阳江水环境生态治理、沿井河水环境生态治理、朝阳河水环境生态治理；2个产业类项目为文创产业园、文旅产业开发项目。

4.项目规模：总投资为292863.97万元，其中工程费用213929.77万元,工程建设其他费用48885.29万元，预备费15768.90万元，建设期利息14280.00万元。

5.项目合作期：整体合作期20年，其中建设期3年，运营期17年。

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合作范围

包括项目申报、勘察设计、建设、运营服务和资金筹措。

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合作模式

采用投建营一体化模式实施。镇政府作为组织主体，通过公开招标方式选定社会投资人，社会投资人与政府平台公司共同出资成立项目公司，项目公司作为实施主体负责项目申报、投资、建设及运营。

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项目资本金

项目资本金符合国家规定。项目公司注册资本金据实设定，其中平台公司持股25%，社会投资人持股75%。

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项目融资

资本金以外的债务性资金由项目公司作为融资主体筹集。

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资金来源

社会投资人和平台公司自筹。

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回报机制

项目公司获取运营收入后优先向社会投资人支付投资服务费作为投资回报，支付完投资服务费及相关费用后，项目公司可分配利润由平台公司和社会投资人按照股权比例分配。项目公司自行承担项目盈亏。

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中标情况

1.中标单位：中国建筑第八工程局有限公司、北京中霆和创企业管理中心（有限合伙）、漳州市长泰陆海生态环境投资合伙企业（有限合伙）、苏交科集团股份有限公司。

2.中标条件：中标价97.998%。

案例点评

1.核心亮点。项目引入有限合伙企业作为联合体成员，主要起到三个作用，一是预留资金通道，引入多类资金。有限合伙企业作为联合体成员中标，能够获得投资人身份和项目公司股东资格，通过资金募集，有限合伙企业可根据建设进度分批分期融入财务投资人、产业方、金融机构、供应商等各类市场主体投资资金，极大丰富资金来源，同时资金的投入退出无需在项目公司股东层面变更项目投资人，一定程度上突破对投资人股权锁定限制，为终端投资者资金进出提供便利；二是放大自有资金杠杆，提高资金使用效率。社会投资人在有限合伙企业层面以自有资金出资，吸引其他投资者购买有限合伙份额，此为第一层杠杆，有限合伙企业将募集资金作为资本金投入项目公司，撬动银行贷款或其他金融机构资金，此为第二层杠杆，双层杠杆的架构有利于实现花小钱、办大事的效果；三是规避进场交易，便于资金退出。对于投资项目市场占有率极大的国有企业投资主体而言，以股权形式参与的投资在股权退出和资产转让时需满足进场交易规定，履行尽职调查、资产评估等手续，程序复杂、监管严格，有限合伙份额转让则相对灵活，运作空间更具弹性。

2.应用建议。市场主体在运作EOD或其他大型基建公服项目时，可与有限合伙企业组成联合体参与投标，预留引入战略投资人通道。有限合伙企业可引入的资金主要包括三类，一是对于具有产业优势、收益来源较为稳定的项目，如优质文旅、农业、新能源等，可与大型对口产业集团、产业基金合作，引入股权类资金；二是对于产业培育周期较长、收益稳定性不高但具有增长潜力的项目，如新型产业、未来产业等，可与信托、金租、投资机构合作，依托市场主体的信用担保、资产抵押、股权质押、收益权质押等增信措施，引入明股实债类资金；三是对于建设规模大、工程利润高的项目，如河道整治、环境治理等，可由建筑企业牵头发挥产业链主优势，以提前锁定订单的方式与上下游供应商合作，引入供应链资金。

THE END