“微粒贷”刷屏一夜，暴露了腾讯金融的野心

“微粒贷”刷屏一夜，暴露了腾讯金融的野心

昨日晚间，邀请朋友圈好友测试微粒贷额度的二维码图片在朋友圈刷屏。海报显示，微信上可以借钱了，测测你的额度有多少。

在本次邀请新用户活动中，每邀请开通一位客户将获得20元奖励，收入将在24小时内入账，昨晚刷屏活动页面多次宕机。有网友戏称“现象级拉人头裂变营销”，“目测有上亿人同时在线”。

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由于网页包含分享、关注等诱导行为，触及了微信红线，今早该链接已被微信停止访问

开资料显示，微粒贷是微众银行旗下的个人消费信贷产品，后者于2014年12月获得由深圳银监局颁发的金融许可证，由腾讯、百业源和立业等多家知名企业注资30亿元设立，是国内首家获得国际评级的数字银行和民营银行。

有消息传出，此次微粒贷发起“邀请好友得现金活动”，目的是拉新促活，为IPO做准备。记者发现，在一个名为GoIPO客户开发的微信群内，有人在抛售微众银行老股，并指出在pre IPO阶段。

这并不是第一次传出微众银行将于今年上市的消息。今年2月，一份推介材料显示，微众银行正在接受中信证券的上市辅导，争取在2020年选择在A股IPO。推介材料预计2019年微众银行利润超过100亿元（未扣除坏账计提数字），估值约1100亿元人民币。当时微众银行方面回应称，暂无明确上市计划。

估值1100亿元人民币，确实称得上超级独角兽。但在2018年10月，界面曾引用过一份北京市某机构的项目推介材料，显示，彼时微众银行市值已突破1200亿人民币，且预计其上市时估值为5000亿元人民币。如此看来，资本市场对微众银行的估值波动还有很大调整空间。

腾讯11亿流量扶持，微众营收狂飙突进

短短5年多的发展，微众银行就成了估值超千亿规模的巨头，与腾讯的扶持不无关系。无论是腾讯的用户流量、社交行为或微信支付数据，都为其变现提供强大支撑。

企查查信息显示，微众银行曾于2016年获腾讯领投的12亿元战略投资，投后估值达到50亿美元（320亿元），腾讯是其第一大股东。

从业务端看，微众银行侧重于服务个人消费者，在个人与金融机构间架起“桥梁”，这与腾讯“连接一切”的战略方向不谋而合。

在腾讯推动下，微粒贷于2015年先后上线微信九宫格和QQ金融服务。利用两者超11亿的C端流量优势，其开始在社交流量变现方面狂飙突进。截至2018年末，微众银行有效客户超过1亿人，管理贷款余额超过3000亿元，覆盖客户消费、经营、购车、应急等各类需求。

从财务数据上看，自2014年创立以来，微众银行营收持续向好。年报显示，2015-2018年，微众的收入分别为2.26亿元、24.49亿元、67.48亿元和100.3亿元；同期的净利润分别为-5.84亿元、4.01亿元、14.48亿元和24.74亿元年报还披露，截至2018年末，微众银行资产总额达2200亿元，而这一数据在2017年仅为817亿元，增幅高达169%。一年止损，四年实现净利润“大翻身”，微众吸金能力可见一斑。

另一方面，除了微粒贷，微众银行还有微车贷和微业贷，前者同样面向个人消费信贷领域，后者则是为小微企业量身打造的专属贷款业务。

众所周知，腾讯产业互联网战略笼络了一批中小商家聚集微信、小程序生态之中。且不说日常经营，受此次疫情冲击，不难想象这批中小商户对低息资金贷款的急迫需求，根植于腾讯的微业贷是一大利好选择。

公开资料显示，企业法人/个体工商户均可申请微业贷，额度高达300万，无抵押质押，快至1分钟到账。以快速、便捷满足商家诉求的同时，腾讯的背书也让他们吃下了一颗定心丸。

消金企业难避风控隐患，微众曾陷舆论危局

虽然微众的成长迅速，俨然超级独角兽，但其并非没有隐忧。

有银行业人士分析，微众过于依赖“微粒贷”，收入结构单一。并且过去一年经济环境大势不好，会一定程度上映射到微众的贷款不良率表现上，带来资本充足率的隐患及风控难题。

早在2014年，银监会就发布过 127 号规定，要求“单家商业银行同业融入资金余额不得超过该银行负债总额的三分之一”。

尽管如此，2018年微众银行在负债总额 高达2080.96 亿元,同比增长 183.62%的情况下，还是吸收了各项存款1545亿元，占总负债比例大幅升至 74.38%，而 2017 年时这一比例仅有 7.27%。

尤其2018年年报披露出，微众的不良贷款率逐年上升，且个人贷款客户七成以上为大专及以下学历，其中相当部分从未在任何金融机构获得过融资。一般信用卡生态用户按等级可划分为优质用户、次优级用户与不良用户。其中，上述微粒贷主要用户为次优级用户，还款能力稍差。

早期微粒贷凭借“无需担保、循环授信、随借随还”等特点，迅速打开市场。但这一互联网化的放贷方式之下，是用户参差不齐的信用水平给银行带来极大的坏账信用风险。

挑战随之而来，暴力催收现象时有发生。例如，在聚投诉平台，关于“微粒贷”的投诉量多达4333条，解决率仅为32.82%，投诉内容包括暴力催收、恐吓、窃取个人信息、电话骚扰联系人、伪造律师函等与此同时，微粒贷的无接触网络放贷方式也引来了一批不法分子进行虚假套路贷。在黑猫投诉平台上，一名为“啊嘟嘟20110”的投诉者表示：现在急用钱，短信给我发了一个微粒贷。我点进去额度为2万。提交申请之后我去百度才知道是假的。我现在只想取消我的贷款申请。

诸如此类的负面投诉不胜枚举。

近期，微众银行又被卷入长租公寓“蛋壳”的租金贷风波中。有租客表示，与蛋壳公寓签订租房合同时，还同步办理了由蛋壳公寓与微众银行联合提供的租金贷，但当租客退租以后，还会收到微众的还款催收通知。

除了涉足“租金贷”并踩雷蛋壳公寓外，微众银行此前因违规放贷而收到监管近230万元的罚单。去年8月，微众银行因向关系人发放贷款、组织员工经商办企业、员工使用本行贷款购买股票及期货、财务部门负责人未经核准履职长期未整改等四项案，被深圳银保监局没收违法所得29.1万元，罚款200万元。

不仅业务逻辑和客户定位的转变带来更多质疑，并且微众银行并未在年报中披露微粒贷的用户数据，引起诸多猜测。

2018年年报还披露，2016-2018年，微众资本充足率分别为 20.21%、16.74% 和 12.82%，呈逐年下降趋势。而2018年招商银行的资本充足率为 15.68%。

资本不足的焦虑也是业界认为微众银行加快上市步伐的关键因素之一。更直接的证据是，去年11月，微众银行宣布对5年期的“大额存单”给出高达 4.20% 的年利率，需要说明的是，高利率极大可能会扰乱市场。

不止如此，去年，微众曾将微粒贷的借贷年化利率整体下降约2-3个百分点。当时有分析人士认为，价格战很可能是其用来守住存量用户，开拓新增用户的重要手段。

如今，随着互联网银行的加入，国内消费金融市场的竞争日渐白热化，有整体增速下滑趋势。即便是微粒贷背靠腾讯，有用户规模效应加持，也难挡大趋势波及。如此看来，微众银行想顺利成为“民营银行第一股”，可能还要解决不少难题。