「读秒」：智能信贷行业，一支老牌的生力军

文 | 阑夕

6月初，明星级的金融创新公司「积木盒子」宣布，以母公司「PINTEC」统筹管理旗下多款金融产品，并将「读秒」这款信贷产品作为发布会的主题公诸于世，读秒、积木盒子等多家子公司均在母公司「PINTEC」架构之下。

在子公司之上设立母公司的架构改动形式，近年较为常见，此前也曾有过Google母公司Alphabet的设立案例。

事实上，在这个资本回报速度远胜劳动回报速度的时代，金融驱动的能力将覆盖到几乎所有行业，当创业三年的「积木盒子」在投资端稳固了江湖一线高手的地位后，公司寻求在融资端大展拳脚也成了再次扩张的题中之义。

融资和投资，只要货币能够形成循环，金融企业所分食的，就是全球最大规模的资产市场，而融资最基础也最常见的表现形式正是信贷服务。

信贷服务通常可以分为两种，一种是直接把钱借给急需用钱的用户，比如传统的捷信、宜信，另一种是基于消费场景而提供以分期为主的增值服务，比如大众熟知的京东白条和蚂蚁花呗等。

其中的业务难处则是一致的：你得分辨用户的资质，不能把钱借给实际上还不起的人，或者有能力还却不想还的人。

这也是为什么「BAT」对于大数据的掌握渐成气候、连银行都不得不感受到压迫的原因。银行的触手虽然务实，却是长度有限的，尤其相比互联网巨头能够采集到的用户资料和行为痕迹，前者正在失去独有的信息壁垒。

只是由于中国仍然实施着相当于准入制的征信牌照制度，不同维度的数据整合尚存难度，这也为异业撮合提供了机会。

「读秒」的产品名称，即是意味着它能够以秒为计数单位评估出你是谁、你从哪里来、要去干什么，并最终给你授信、放款。就像评估一款跑车的性能，往往落脚于它的百公里加速数字，「读秒」认为其优势就在于后端的数据挖掘及检验能力，可以判断眼前的这名用户应该获批多少贷款。

这从来不是一件容易的事情。

如果说银行所担忧的坏账，是来自企业的不良资产，即一个从银行贷走大量资金的企业的崩塌引起连锁反应，那么「读秒」这种主要面向个人（以及部分小微企业）的服务，其坏账的最恶劣成分则属于系统性的疏漏，一旦算法模型中的一个关卡出了问题，那么很有可能导致借机涌进来无法控制规模的恶意用户。

2014年的历史数字显示，中国小额贷款公司的亏损率高达10%，一些省市的助学贷款的坏账率更是达到了15%。

一旦坏账上浮，关于催收的负面新闻也就如影随形，社会的道德拷问，更是会将企业置于绞架之上。

所以，在这个行业，预先防范永远优于事后弥补，在借款的决策下达之前剔掉那些不达标的用户，也才是考验企业本事的关键一环。

在描绘用户的信用层级时，「方法论」是不管用的，包括「读秒」在内的各大信贷服务商，无不是结合其征信记录和实时数据来作出判断，不同的公司开发并运行着不同的系统，只有结果能够最终检验系统的优劣。

比如，有的系统会分析用户签名时的「犹豫」程度，如果这项指标超出既定范围，那么即可判断对方是在签署假名，并作出不予贷款的结论。事实证明，绝对意义上的准确很难做到，排除可疑用户的过程中必然造成误伤，过于严苛的审核也将钳制用户面积，「技术解决一切问题」的设想并不容易实现。

与京东、阿里这些天然具有消费场景的平台相比，「读秒」还可能存在孤芳自赏之嫌。在那些热门的消费商品——3C数码、时尚箱包等——的触客渠道内，贷款购买通常都已是平台提供的标准化配置，不少品牌也在自己的直营渠道中添加了第三方分期服务商，以便购买力有限的用户体验。

在这样的背景下，「读秒」除了直接贷款之外的「POWERED BY DUMIAO」服务，反倒亮点十足。

简而言之，这项服务与当下出镜率极高的「赋能」趋势大抵相近，当互联网和传统产业「化敌为友」之后，前者开放技术能力为后者搭建跳板，成为共赢的一种选择。

「POWERED BY DUMIAO」就是将「读秒」的放贷能力输出给合作方，以后台支持的形式融入合作方的场景，省掉流量成本。显然，那些流量惊人且客单价足够平民化的独立电商渠道会是「POWERED BY DUMIAO」的主要争取对象，只要商家希望提振销售业绩——为那些被价格拦下的流失用户提供新的消费途径——与「读秒」合作就是一门上乘的买卖。

最典型的，莫过于惠普消费方面的行业，以中国的互联网企业来讲，就是途牛的旅游产品、苏宁的家电商品都是「POWERED BY DUMIAO」的潜在服务对象，由于同时在B端和C端都有行动空间，「读秒」所宣称的引擎定位，也得以展开实验。

关于PINTEC的B轮和C轮，创始人董骏认为分别是「互联网和金融的因素多一点儿」，也就是说，这家公司的对标，开始更加侧重于金融领域，市场容量大得惊人。

美国作为金融资本大行其道的标杆国家，已经昭示了某种未来。前段时间，《环球时报》断章取义的说「有2/3的美国人拿不出1000美元现金应急」，在这背后也反映出美国民众对于信贷服务的依赖，理财观念深受中产阶级接受。信用卡消费甚至影响了美国移动支付的渗透速度，包括Apple Pay在内的第三方支付工具首先都是考虑如何与信用卡无缝绑定，而在整个2015年，基于手机支付的交易额在美国传统零售消费的占比仅0.2%。

在赌定中国不会陷入「中等收入陷阱」的金融创业者眼中，美国模式就是时光隧道的可见尽头，中国人终将摆脱奇葩的储蓄观念，而将财富投向信贷市场，而数十亿人口的规模，就是在此掘金的最大动力。

毕竟，要是蛋糕如山，哪怕只挖到一小勺的分量，那也是叹为观止的。