11月25日，人社部宣布个人养老金制度开始在北京市、上海市、青岛市等36个地区实施。人们可以通过在指定的商业银行开设个人养老金账户和个人养老金资金账户购买相应的个人养老金产品了。

我们国家还有职工基本养老保险和城乡居民养老保险两种社会养老保险。其中城乡居民养老保险跟个人账户养老金一样，也是个人缴纳的钱数全部存入个人账户。那么每年以1.2万元的金额参加个人养老金和城乡居民养老保险，未来哪种待遇会更高一些呢？

首先大家要明白，参加个人养老金的前提是参加了职工基本养老保险和城乡居民养老保险的劳动者。个人不可以只参加个人养老金，而不参加社会养老保险。

不过城乡居民养老保险缴费档次非常灵活，个人可以选择最低档次缴费。很多地方的最低档次只有一年100元，即使略有提高也不过是500~1000元。城乡居民养老保险是一种专门为中心收入群体设立的保障。

很多地方是没有设立较高的缴费档次的。像山东省今年刚刚修订城乡居民养老保险缴费办法，最高档次只有8000元，不过青岛市是有1.2万元的缴费档次的。

第二，参加城乡居民养老保险有国家补贴，而个人养老金只有税收政策优惠。

为了鼓励大家在集中缴费期内缴纳居民养老保险，一般来说只要按时缴费都可以享受到一定额度的缴费补贴，100元档次是不低于30元，500元以上档次是不低于60元，山东省800元以上档次缴费是不低于80元。青岛市按照1.2万元档次缴费，补贴是100元，未来可能会加大补贴力度。

个人养老金，是一种个税递延的制度。在缴纳个人养老金时，应税所得额可以限额扣除。在领取时按照3%的个人所得税率统一纳税。

参加个人养老金制度，如果缴纳个人所得税的话，还可以享受到最高1.2万元的应税所得额减免，最高可以省税5400元（45%个税税率）。

但说实话，个人综合所得个人所得税的起征点是一年6万元，算上各种专项附加扣除，年收入八九万元的都无需缴纳个人所得税。如果说，税率要达到3%以上，年收入一般至少在12万元以上，这样的人数并不多。

第三，城乡居民养老保险的个人账户利率和个人养老金的收益率不同。

城乡居民养老保险个人账户是属于记账，并不是按照真正的投资收益来的，相应的记账利率是各省统一公布的。根据人社部财政部《关于规范城乡居民基本养老保险个人账户记账利率的通知》，青海省和甘肃省制定的2021年度城乡居民养老保险基本养老保险个人账户记账利率高达5.35%和5.70%。这种情况下，个人账户的记账利率基本上不可能出现亏本的情况。

个人养老金采取的是市场化投资运作，如果是购买个人特定养老储蓄的话，倒也基本上不会存在亏本的可能。但是如果购买的是理财产品、基金等等，确实有可能出现亏本。

不过，由于个人养老金采取的是长期投资，基本上不可能频繁出现亏损。像我国的2000年以来建立的社会保险基金，至少有两个年度出现了亏损，但是至今的年化投资收益率依然高达8.30%。发达国家的个人养老金投资经验是能够实现年化7%的收益率的。

养老待遇比较。

城乡居民养老保险假设个人账户记账利率是5%，按照1.2万元缴费政府补贴100元的情况计算，缴费15年后（再计算一年利息），养老保险个人账户余额能够积累27.41万元。

按照城乡居民养老保险的待遇计算公式，假设基础养老金是200元，每月实际可以领取200元＋（274100÷139），即2172元养老金。

如果按照个人养老金年化7%收益率计算，缴费15年后（再计算一年的利息），每年缴纳1.2万元能够积累32.26万元。按照139个月的计发月数计算，每月可以领取2321元（缴纳个税后，实际每月领取2251元）。

相对来说，两种缴费是差不多的。值得提醒的是，城乡居民养老保险毕竟是社会保险，在个人账户余额领取完毕以后，国家还会保障其养老金待遇水平。

不过，由于参加个人养老金必须要参加城乡居民养老保险或者职工基本养老保险，实际上我们在领取个人养老金的同时还会再领取一份至少200元（基础养老金）的城乡居民养老保险待遇。

所以说，如果我们觉得个人养老金的长期投资收益高，可以选择将部分城乡居民养老保险缴费转移至个人养老金。如果是个人能够享受个税优惠，那就更应该参加个人养老金了。

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