聊聊投资公司常见的投资流程

#创业#关注大王说股权，免费学习股权投资课程。

我们一起上课的小伙伴儿都知道，风险投资公司投资流程有募、投、管、退四个环节，今天我们聊一聊项目融资方关心的投资决策流程，也就是投资公司的投的流程有哪些步骤。

每家风险投资机构都有自己的特点，都有自己关注和感兴趣的行业领域，没有一家公司什么领域都投，毕竟，风险投资公司的人手有限，专业知识也有限，遍地撒网式的模式在现在很难做好投资。比如说我们智能产业发展基金，主要专注于人工智能、物联网、大数据、区块链等领域投资。还有一只新基建基金侧重于投新基建，新能源，智慧城市，智慧安防等领域。

我们之前讲过，每家投资公司都有自己基金的投资规模和阶段。有投种子期的，早期的，成长期的。一般来讲，关注不同阶段的投资机构单个项目的投资规模差异很大。

比如红杉资本，一期基金动辄超过十亿元、二十亿元，如果每家公司只投一千万两千万，那么对应的就应该投一百到两百家公司，相应的合伙人就要在几年内筛选成千上万家公司，每位合伙人还要在一百多家被投资的企业担任董事，这明显是不现实的。

因此他们每笔投资的数额不能太小，比如单笔投资要在五千万，那么十个亿的基金也只需要投资二十家公司，被投资的成熟度大大提高，股权投资合伙人的管理难度也大大降低。

当初盛大网络在需要融资五千万美元的时候，找到了联想投资。当时联想投资的基金管理规模只有三千万美元，全部给盛大都不够。

下面我们详细讲一下投资公司常见的投资流程，我把投资决策流程分了十二步;

第一步是寻找投资项目，项目来源多种多样，每家机构都大同小异，主要是受邀参加各种投资大赛或投资大会被投递获得的项目，有长期合作的投资咨询公司推荐的项目，有高校研究所，商会协会，园区管委会等推荐的项目，还有项目方自荐投寄邮箱的项目。

第二步是接收并查看商业计划书，从众多商业计划书中筛选出对口的对阶段的商业计划书，进行下一步沟通。

第三步是投资人约创业者面对面沟通。对于商业计划这种不够清晰的部分进行详细的深入的交流，有可能还会多次沟通。所以说对于任何来源的项目，首先是要打动一个创业投资公司里面的一个人，才有机会在公司内部系统里进行推进，这个人可能就是和你面谈的合伙人或是投资经理。

第四步是内部推荐，如果和你面谈的这个合伙人或投资经理人被你的项目打动，那么他们会在投资公司的内部定期举行的项目评审会上推荐这个项目让大家进行讨论和排序。

第五步是内部评审与尽调工作。如果这个项目能够在投资公司内部看好，并进入潜在投资项目排名榜的前列，那么，投资人就会针对这个项目做一些初步的尽职调查。

第六步，尽职调查和签投资意向书 。投资公司的尽职调查人员对项目进行调查后。并对公司的情况做了一些验证和核实，发现项目确实不错。那么投资公司会安排和项目方进行谈判沟通签订项目投资意向书。

第七步，二次深入尽职调查阶段。因为投资意向条款清单并不是最终的投资协议，所以投资公司随后要对项目进行详细的、深入的尽职调查，甚至会聘请外部第三方专业机构对公司进行业务、财务、法务、团队等进行全方位的了解，以及对信息数据进行核实。

第八步，投委会决策，如果深入尽调非常满意，那么将这个项目进入到公司投资的最高决策机构—投资决策委员会，去进行最后的审判决策。

第九步，签订投资协议，项目一旦通过投资决策，投资公司就会根据投资协议条款清单的内容，起草和签署一系列的正是投资相关法律文件。

第十步，投资转账，股权投资公司将投资基金里投资款，按照约定的批次和时间汇入到创业公司的账户，完成首次投资和后续投资。

第十一步，股权变更与管理，完成首次投资后，投资公司会派项目经理。担任公司的董事或者是监事，督促创业公司进行工商注册变更，并适度参与公司的后期发展，并提供一系列力所能及的投后服务。

第十二步。投资公司根据约定或寻找合适的时机，出售其所持有的创业公司的股份实现套现退出。

公司老板不了解股权，就不了解真正的公司在资本市场的价值；公司财务不了解股权融资 就如司机开车找不到加油站；公司高管不了解股权激励，就不知道如何申请和维护自己合规权益。

#创业# 大王说股权，简单有趣实用的视角看股权问题。更多股权投资课程敬请期待，欢迎转发点评