财税研究——应收账款周转率加快并非一定是好事

一、应收账款的周转率的计算公式。

我们都知道，应收账款周转率理论等于营业收入/应收账款的平均余额，在实务中，应收账款的平均余额等于报表的期初金额与期未的金额之和除以2。

二、应收账款周转率存在的明显的缺失及不足

应收账无论期初余额还是期未余额，均是扣除了信用减值损失，也就是坏账准备后后的金额，其实质是应收账款的账面净值，即是应收账款的账面价值。

姑且不说，为什么需要扣除减值损失存在着明显的不足，就仅在实务中存在着以下三个主要的方面，造成企业无法准确企业真实的应收账款管理水平及应收账款真实的周转次数

1、企业计提了巨额的坏账损失，造成了应收账款账面价值减少，而从加快了企业应收账款的周转率，这反而对企业不是件好事。

2、企业在年度中开如经营，造成了期初金额为0，故应收账款的平均余额被平均了，此时计算的应收账款的周转率不代表应收账款的真实周转率情况。

3、部分企业通过应收账款保理，应收账款转让、应收账款资产证券化等方式，将企业的应收账款的余额减少了，但实际上企业真实供应链应收账款余额却越大越大，此时计算的应收账款周转率，带着明显的误导，很容易导致企业对应收账款的管理出现失控。

三、应用举例：

第一、计提了巨额信用减值损失的应收账款周转率是如何加快的。

ABC企业是一家工业企业，2019年共实现销售收入5亿元，已知企业2018年未应收账款的账面余额为0.8亿元，计提信用减值损失200万元，2019年未，应收账款的账面余额为1.5亿元，企业因某一客户无破产，单项计提减值损失2000万元，截止2019年未，企业的信用减值损失余额为2400万元。

1、应收账款的期初账面价值为8000-200=7800，应收账款的期未账面价值为15000-2400=12600万元，故应收账款的平均余额为1.02亿元<0.78+1.26>/2.

2、应收账款周转率为5/1.02=4.90

3、如没有单项信用减值损失,则应收账款的期未账面价值为15000-400=14600,则应收账款的平均余额为1.12亿元<0.78+1.46>/2,则此时的应收账款的周转率为5/1.12=4.46,明显比4.90慢.

通过以上要分析,我们可以得出,在此种情况下应收账款周转率加快对企业来说,绝不是一件好事.

第二、企业年度中开始经营的应收账款周转率并不能反映企业真实的应收账款转情况。

ABC公司2019年8月1日开始正常经营，其为一增值税一般纳税人，其主要客户群体政府机关，至12月未，其实现销售收入5000万元，应收账款余额为2825万元,假定没有计提信用减值损失。

计算出的应收账款周转率为 5000/<0+2825>/2=3.54,很显然由于没有期初应收账款余额,此时计算的应收账款周转率明显偏高与实际并不相符.

第三,企业作了保理等应收账款的周转率是如何误导及粉饰财务报表的.

仍以上面的案例为例,假定2019年未企业作了8000万元的保理,使应收账款的账面价值为15000-8000-400=6600万元,则应收账款的平均余额为<7800+6600>/2=7200万元.而不作保理的应收账款平均余额为<7800+14600>/2=1.12

1、作完保理的应收账款周转率为5/0.72=6.94.

2、不作保理的应收账款的周转率为5/1.12=4.46

从上述分析不难看出,作完保理后,企业的应收账款周转率变为6.94,比不作保理的4.46次明显有了改善,但企业的应收账款从实质上没有任何改变,还有可能增加了企业的财务成本造成企业的利润下降,如此亮丽的指标,很可能误导了企业的管理者对应收账款的真实情况无法引起足够的重视,从而对企业的应收账款规范性的管理造成长期的负面影响,对企业来说很显然并不是一件好事.

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