两家独立法人直销银行业绩曝光：邮惠万家入局，百信业绩爆发？

出品|WEMONEY研究室

文|刘双霞

从2017年国内第一家独立法人直销银行——百信银行问世起，近5年来，仅邮储银行全资子公司邮惠万家银行一家银行成功开业。

今年6月末，邮惠万家银行正式开门迎客。百信银行上半年业绩爆发，净利润同比增长超2倍。而与此同时，筹备已久的招商拓扑银行突然宣告终止。

在疫情影响及互联网存贷政策趋严的背景下，两家独立法人直销银行如何应对挑战，走出差异化发展之路？

01、邮惠万家银行起步，邮储银行数字化转型的“试验田”

不同于百信银行“银行+互联网”的股权结构，邮惠万家银行由邮储银行独资设立。

2022年6月30日，邮惠万家银行举行开业启动会，宣布正式开业并推出首批产品。

据邮储银行半年报披露，截至2022年6月末，邮惠万家银行实现营业收入0.68亿元，净亏损0.32亿元。

从2020年12月拿到筹备批文，仅一年半时间，邮惠万家银行就顺利开业。足见邮储银行对其重视程度。在邮储银行的布局中，邮惠万家银行是邮储银行数字化转型的“试验田”。

长期以来，邮储银行依托独特的“自营+代理”模式，网点遍及城乡，拥有超6亿个人客户“富矿”，但其线上化转型进程相对缓慢。

邮储银行董事长张金良曾表示，直销银行作为全牌照的独立法人银行，申请的目的是把它作为邮储银行数字化转型的抓手或“试验田”。

“邮惠万家银行与其他直销银行最大的不同点在于，具有庞大的线下物理网络。线上智能化服务和线下的有温度的面对面服务，是这家直销银行的最大特色和核心竞争力。”张金良表示。

邮储银行想通过直销银行的设立，将金融服务嵌套到商户、消费者等生产、生活场景当中。利用互联网思维，主要聚焦服务三农和小微企业，用科技手段整合产业、政务和民生等各种场景生态。

从邮惠万家银行的产品来看，也主要承托母行优势。截至目前，邮惠万家银行中化农资贷、经销贷、理财超市等首批产品已正式上线，聚焦乡村政务场景的数字乡村平台正在部分县域开展试点推广。

作为邮储银行一级全资子公司，邮惠万家银行前期将主要依赖母行展业。

邮惠万家银行董事长梁世栋介绍：“从营销获客来讲，开业初期主要是通过母子协同，母子行相关协议已经签署，包括渠道的共享、业务的合作等。母子协同考核激励机制也已经确定，现在主要是对分行进行产品和业务的培训。”

梁世栋表示，今年下半年的工作不是急于去扩大规模实现盈利，工作重点将放在跑通商业模式，积累基础数据，尤其是夯实风控能力。

邮惠万家银行正处于起步阶段，开业初期重点在于打基础。WEMONEY研究室获得的一份《2022年营销活动权益服务采购》显示，邮惠万家银行正招标服务商为其提供积分商城搭建与维护、积分账户管理服务、权益采购与发放、定制化营销工具等相关技术、运营和售后服务。

02、5年摸索，百信银行迎来业绩爆发期？

作为国内首家以独立法人形式开展业务的直销银行，百信银行自开业起就备受市场瞩目。

百信银行于2017年11月18日正式开业，由中信银行与百度公司联合发起成立。其初始注册资本20亿元，后引入战略股东加拿大养老基金投资公司，截至2021年末，百信银行股本总额为56.34亿元。中信银行、百度、加拿大养老基金持股比例分别为65.7%、26.03%、8.27%。

在2021年之前，百信银行一直处于探索发展的阶段，业绩表现并不稳定。2017年—2020年，百信银行营业收入分别为4190.37万元、12.95亿元、23.73亿元、17.23亿元，同期归母净利润分别为-2.93亿元、-4.84亿元、1976.05万元、-3.88亿元。

（百信银行净利润数据，源自企业预警通App）

官网信息显示，百信银行的业务主要有三大板块：财富管理、消费金融、小微金融。成立依赖，百信银行陆续发布了好会花、钱包Plus、百度闪付卡、百车贷、百商贷、百兴贷、百票贴等数字金融产品。

展业前期，百信银行与爱奇艺、度小满等互联网平台开展合作，拓展存款业务。但随着互联网存款监管趋严，监管要求不得通过非自营网络平台开展定期存款等业务，对于依托线上展业的百信银行来讲，揽储效率受到较大影响。

数据显示，2020年、2021年，百信银行储蓄存款规模连续下降。2019年—2021年末，百信银行储蓄存款金额分别为227.14亿元、171.56亿元、121.96亿元。

据了解，百信银行推出的“零钱 Plus”“智惠存”“鑫宝”和“智存宝”四款互联网存款产品中，“零钱plus”受渠道合作方活动调整影响已下架；“智惠存”、“鑫宝”、“智存宝”产品也进行了调整或下架，存量业务余额持续收缩。

2021年，百信银行业绩翻身，实现净利润2.63亿元。市场人士指出，百信银行作为首家独立运营的直销银行，其业务本身就是摸着石头过河，前期金融科技投入大，主要为业务摸索期，随着业务条线逐渐清晰，盈利开始有所起色。

今年上半年，百信银行实现营业净收入19.37亿元，同比增长46.95%；净利润3.38亿元，同比增长225.47%。

目前，百信银行进入战略发展新阶段，聚焦产业数字金融主航道。

不过，和同为互联网银行的网商银行、微众银行对比，百信银行业绩仍差出一大截。此外，联合资信评级报告也指出，百信银行的盈利稳定性需保持关注。较大规模的业务及管理费和信用减值损失导致百信银行盈利能力较弱，未来盈利水平需保持关注。

百信银行信贷业务客户群主要为年轻白领、职场新人。联合资信评级报告认为，该类客户收入来源及收入水平不稳定，在经济下行周期及失业率上升的极端情形下，该类客户可能发生大面积违约，信贷资产质量未来的迁徙情况仍需持续关注，风险管理能力有待检验。

另外，今年上半年，百信银行董事会迎来大换血，难免会对业务发展产生一定影响。

今年3月，百信银行董事长及董事会战略发展委员会主任委员和委员李庆萍，非执行董事及董事会审计和关联交易控制委员会委员王海峰，独立非执行董事、董事会审计和关联交易控制委员会委员、董事会风险管理和消费者权益保护委员会委员及董事会提名和薪酬委员会委员金李提交辞呈，同时董事会选举吕天贵为董事长，增补刘月珍、李晓洋为非执行董事候选人，增补任菲为独立非执行董事候选人。

目前，百信银行拟任董事长吕天贵任职流程处于监管审批阶段。吕天贵为中信银行副行长，曾在中信银行信用卡中心、私人银行部、总行零售银行，以及中国银行股份有限公司等单位(部门)任职，在金融行业有较为丰富的从业和管理经验。