财富管理|家族办公室，财富管理的新选择

点击上方 关注我们

10月13日，由中国投资协会金融业资产管理专业委员会牵头组织，北京市安理律师事务所、普益家族办公室承办的全国家族财富管理办公室规范化发展研讨会（杭州）在杭州市成功举办。来自于独立家办以及银行、信托、证券、保险、基金、新闻、基金小镇等家办服务的60多家机构100余名嘉宾参加本次研讨会，还吸引了新加坡、香港相关机构的积极参与。

会议上，就中国投资协会提出的两个重点研究课题《中国家族办公室业务基本标准研究》和《中国家族办公室发展政策研究》展开重点研讨。与会嘉宾对业务名称、定义、业务分类标准、治理标准、业务标准、从业人员规范以及家办的信息、技术、风险管理规范均开展研讨，同时对家办的设立、家办标准的实施进行了展望性探索。通过开展家办行业标准、政策的研究，推动家族财富管理行业的规范化发展。主要是通过境内外家办行业发展特点、历程、趋势的分析研究，探索中国家办未来发展方向和框架设计，就法律、监管、税收、人才、行业组织与自律管理等政策进行了深度研讨。

家办作为资产管理行业中独特而又重要的一类业态，在当前党中央国务院《关于促进民营经济发展壮大的意见》的推动下即将迎来一个崭新的发展阶段，并在落实国家政策中发挥重要作用。中国投资协会资管委负责人梅世云结合我国家办行业的发展历程，指出尚存的家办行业规范化发展的困境与不断涌现的机遇与挑战。

国家金融与发展实验室财富管理研究中心主任王增武先生在线上作《新时代中国式家办的浅思——中国近代历史案例视角》主题分享。他指出，家办与财富和时代模式密不可分，而财富管理更离不开政治、法律、文化的支持，并结合新时代中国式家办现状提出以下三点思考：共同富裕是中国式家办的底层逻辑，家办行业发展与共同富裕的目标一脉相承；历史案例是中国式家办的重要样本；“人、家、企、社、国”同构是中国式家办的指导思想。规范财富积累机制，与时代接轨，同时代相容。

最后，中国投资协会资管委负责人梅世云先生对会议进行总结，肯定了此次研讨会的成功举办，表示协会将进一步推动“定标准、明政策、建组织、搭平台”等工作，打造家办之家，共促家办行业的健康规范发展。

1

//  中式家办，早有渊源

过去四十多年间，中国经济的高速增长带来了私人财富的急剧增加，大量企业家通过经营私人企业或投资的方式积聚了大规模的财富，成为中国第一批超高净值人士。但是，随着经济增速放缓和产业升级转型的变化，社会在发生深刻且久远的变革，管理企业和个人财富的环境也随之而变。越来越多的企业家个人和家族选择通过家族办公室这一全新的模式来提供财富管理的解决方案。因此，家族办公室正在悄然成为一个鲜为人知却快速发展的行业。

全球范围内，家族办公室一直被认为是财富管理界公认的最高服务形态，根据美国家族办公室协会（Family Office Association)的定义，家族办公室是专为超级富有的家庭提供全方位财富管理和家族服务，以使其资产的长期发展，符合家族的预期和期望，并使其资产能够顺利地进行跨代传承和保值增值的机构。通常包括来自财务顾问、律师、注册会计师、投资经理、证券经纪、保险经纪、银行、信托等领域经验丰富的专才，他们汇聚在一起为单一或多个家族服务，助力这些超高净值家族的财富保护和传承，同时承担满足个性化综合需求的家族总管角色。

家族办公室在中国有悠久的历史，春秋战国时期“家宰”这一职业已蕴藏着家族办公室的基因。胡润百富的《2022中国式家族办公室行业发展白皮书》首次提出了“中国式家族办公室”这一概念，之所以区别于成熟市场中的家族办公室，在于它是根植于中国本土且适应中国市场监管特点的家族办公室，服务中国企业家。从家财、家业管理到家人、家风建设，既融合了西方成熟家族办公室的业务特征，更延续了中华民族传统文化的中国特色。

家族办公室成立浪潮有两次。早期先驱者们于2000-2009年间就设立或加入了家族办公室,而第二团体,于2010-2019年间オ设立或加入家族办公室。

中国高端财富管理市场发展图

2

//  服务需求，财富管理

得益于20世纪90年代和21世纪经济的迅猛发展,中国大多私人财富得以在过去的短短数十年间完成积累。虽然现在这些财富已经转移至第二代和三代,然而家族们还是担心财富在继承过程中流失。随着家族办公室在新千年的广泛扩张,家族们寻找到了维持自身财富并实现代代增长的机会。

中国私人财富快速增长且正处于第一代向第二代传承的过程中，“财富传承”、“财富安全保障”是超高净值家庭对于财富管理的重要目标。中国式家族办公室在帮助企业家管理家族事业和财富起到了不可或缺的作用。

自 2020 年以来，中国陆续公布包括共同富裕在内的多个顶层发展战略，毫无疑问，家族财富的创造是得益于时代的红利和宏观经济政策，家族财富亦是社会财富，进而需要专业机构的管理，帮助财富家族正向回馈社会，共同推动和营造人民幸福美好生活。在此背景下，主流机构纷纷进入家族财富管理市场，中国式家族办公室是践行共同富裕目标的重要参与者和专业服务提供者。

财富的管理规划为中国式家族办公室的核心竞争力所在，业内人士认为这是决定其业务是否可持续发展的立足点。中国式家族办公室作为家族“守门人”，需要发挥“代际传承规划师”、“信托设计和财富规划师”及“融资智囊团”等等角色。

调研数据显示，现阶段中国式家族办公室已经布局的服务内容，“家族财富传承”是核心服务内容，即超过 95% 的中国式家族办公室都已布局。这一数据进一步印证了超高净值家族财富管理的首要目标 ：传承第一。

家族财富管理的最主要的三个目标是保全、管理和传承财富。将近半数的家族对于家族财富管理的首要目标是关心财富能够顺利在子孙后代世代传承；而海外的研究中，超过半数的受访者认为家族创建家族办公室最重要的目标是跨代财富管理。

家族的代际传承可分为家族企业的传承和家族财富的传承。由于中国家族代际少，缺乏传承经验，家族财富传承存在一定的不确定性。

从需求端看，超高净值企业家的数量呈现稳步增长态势，对于财富管理和传承的意识越来越高，越来越多的中国家族开始寻求管理家族财产的服务。其中，科技和互联网新富人群对于家办的认知和接受程度较高，设立家办的意愿也更为强烈。加之未来 10-20 年，预计中国将迎来历史上规模最大的家族企业接班浪潮，超高净值企业家对能提供家族治理和家族企业治理等复杂化、精细化、专业化的家族办公室需求也会越来越大。

从服务内容来看，未来十年中国家族办公室的重点将逐渐在注重投资关注财富保值增值的同时，增加对传承类服务和继承人培养类服务的关注。由于国内经济增长方式转变、地缘政治带来的国际关系不确定性等原因，风险管理也将成为家族办公室最主要的服务内容之一。

3

//  财富永续，家业长青

中国家族办公室的投资风格偏向于平衡策略和较为成长性策略，这与中国过去二十年经济高增速、产业发展格局有关。

现今，外部风险体现在当前全球通胀、地缘政治冲突叠加疫情管控常态化等因素，一切都在不断变化之中，面对外部风险，研究显示整体宏观环境对于客户的心态影响比较突出，加上考虑到地域等因素，稳健和保守的投资态度就愈发明显。

传咨家族办公室，是一站式家族财富服务平台的公司。以“守富”为核心，从稳健角度，保值为主，增值为辅的投资策略，为高客优选海内外的保险资产作为底层保障，并进行跨币种，跨周期，跨区域的全球资产配置。用全生命服务周期流程助力家族客户实现“财富永续、家业长青”。

中国式家族办公室将成为家族财富管理市场不可或缺的参与者和资源整合者。中国式家族办公室基于其资产规划专业性和财富架构设计能力，成为资产端与资金端的特别桥梁，无论是投资机构想要助力超高净值家族的财富管理，还是超高净值家族想要进行财税、法律、信托等专业管理规划，都离不开中国式家族办公室在其间的桥梁作用。

·END·

版权声明：本文内容参考网络公开信息。若文章、图片涉及版权问题，敬请原作者联系我们，侵删。

但凡注明“传咨 ”来源之作品（文字、图片、图表或音视频），未经授权，任何媒体和个人不得全部或者部分转载。如需转载，请与传咨家族办公室联系，经许可后转载务必请注明出处，违者将依法追究。

传咨家族办公室

传咨家族办公室，链接全球财富资源，传承与守护家族客户的需求，为家族客户量身定制全球财富管理、子女教育、身份规划、健康管理、税务筹划等个性化服务。

NEWS