最近常常听到两个字“养老”。随着我国人口老龄化趋势越来越突出，养老问题成为了大众关注的重点。

谁都希望自己在退休时享受有品质的生活，在现有养老体系下，大家所关心的问题总结为两方面：一方面担心自己现在交的养老金不多，退休时是否足够维持自己的品质生活；另一方面疑虑共同养老账户里的钱，等到自己退休时，究竟保值几何？

养老大于天，确保老有所养，是这个社会共同努力的方向。方法总比困难多，让市场大众焦虑的养老金问题迎来了解决方案之一，那就是备受关注的个人养老金制度。11月25日，人社部正式宣布，个人养老金制度启动实施，在北京、上海、广州、西安等36个城市地区先行落地。

个人养老金制度的一个核心要义便是，借助专业机构的力量，让个人养老金储备保值增值，以待在退休时给养老做更好的支撑。

为了在这片具有巨大潜力的“蓝海”中拔得头筹，各大金融机构摩拳擦掌。此前，公募基金公司相继发布旗下养老目标基金增加Y类基金份额的公告。所谓Y类份额基金就是个人养老金可以购买的基金份额。

根据中国基金业协会发布的数据，已有129只养老目标基金入选个人养老金首批目录，并且增设了Y类份额。公募基金向市场表示“自己已经做好了准备”。

11月28日，个人养老金基金产品正式开售。作为公募市场管理规模头部公司，天弘基金旗下4只养老目标基金满足个人养老金可投公募基金条件，均首批获批个人养老金专属份额（Y份额）。并且，在11月28日当天，天弘基金迎来了首笔个人养老金基金产品交易。

不过，虽然个人养老金制度已经落地，公募基金个人养老金产品业已开始交易，但是，很多市场大众作为这项制度的真正受益者，还是一头雾水，对个人养老金制度还是有疑惑：“到底参不参与？”“该怎么参与啊”“这些产品，该怎么选择啊？”

解除市场大众心中的疑惑，成为目前比较重要的问题。只有让市场大众充分了解到个人养老金制度的特点和情况，才能更好地推动个人养老金发展。对于普通大众来说，越了解个人养老金，才越安心！

养老新姿势助力未来养老

世界卫生组织的定义，一个国家65岁以上的人口占总人口的7%，则为老龄化社会。我们国家在2021年末，老龄化人口就占到总人口14%以上，已经步入到了老龄化社会阶段。

老龄化社会阶段，大家关注最多的是养老问题。辛苦奋斗一辈子，都想在退休后可以享受有品质的生活。

可是，由于老龄化日趋严峻态势，养老金缺口将逐渐加大。中国保险行业协会发布《中国养老金第三支柱研究报告》预测，未来5到10年，我国养老金缺口将扩大至8到10万亿，具体到个人，养老金替代率缺口近30%。

品质养老的生活的钱，该从哪里来？

我国的养老金体系有三大支柱：第一支柱是基本养老保险、第二支柱是企业年金制度、第三支柱就是个人储蓄养老计划。

目前，第一支柱实行现收现付制，也就是说老人们现在领取的养老金，是由年轻人所交的社保供养着。有形象的比喻，9个年轻人养5个老人。当交社保的年轻人越来越少，领取的老年人越来越多，想要继续靠这个盘子里的资金养老，压力很大。并且，第二支柱企业年金的覆盖面小，不到10%，还受限于单位参与能力。

考虑前两个支柱的问题，我国个人养老金制度应运而生，并且以第三支柱的身份助力完善我国养老体系。个人养老金制度覆盖面十分广，可以说是一项覆盖全民的养老福利。

2022年4月，国家相关部门颁发的《关于个人养老金发展的意见》中指出，参加城镇职工基本养老保险或城乡居民基本养老保险的劳动者都可以参与，覆盖人群达10.5亿人。

也就是说，无论是普通的打工人，宝妈，或者是自主创业者，只要缴纳了社保，都可以参与个人养老金。

当然，个人养老金制度是自愿的，参与或不参与由自己决定。如果你参与个人养老金，每年可以最多个人存入12000元，这笔钱在个人账户中，不会清零也不会统筹，自己的钱自己花。

每年的双十一，在电商平台购买货物时，都会有大折扣让利于消费者。同样，参与个人养老金，国家也让利于百姓。

优惠最直接的就是个税上的体现。参与个人养老金的钱可以抵扣个税，每年最多抵扣12000元应税额。在最新版的个人所得税APP上，已经上线了个人养老金扣除项，参与者可以轻松操作填报扣除。

来源：个人所得税APP

参与个人养老金后个税的抵扣力度有多大呢？我们举两个例子：根据目前的个税规定，在扣除个人专项抵税后，月收入超过5000元的部分将征收个人税得税，按照年化计算就是超过6万元的收入部分将征税。

假如，你扣除专项抵税后，年收入是10万元，那么在不参加个人养老金的情况下，纳税额是4万元，对应的是10%的税率。而参加了个人养老金后，会多抵扣12000元，纳税额降到了3.6万元以内（税务总局规定个税最低档），税率变为3%。可见参与和不参与的税率变化是十分明显。

再比如，如果你的年收入达到25万元，根据规定纳税部分的税率是20%。没有参与个人养老金的情况下，12000元部分将纳税2400元。如果参与个人养老金，根据规定，享受税收递延，在投资部分是不纳税的，在退休后领取时征收3%的税。也就是说在投入时12000元免除了2400元税费征收，领取时只征收3%，节省2040元。

从税收表格可以看到，年收入越高，抵扣的个税金额越大，最高可以抵扣5400元。

数据来源：税务总局、中国基金业协会

除了抵扣纳税额，税收递延也有好处，那就是可以享受长期投资的复利。延期缴纳的税款相当于增加了当期的现金流入量，纳税人能有更多的资金用于本期投资，未来可享货币的时间价值，赚取复利。

为了让个人方便计算相关数据，天弘基金专注于为个人养老金投资者的服务，自主研发了税延计算器、养老计算器等工具，在天弘基金APP、公众号都已上线，输入用户简单信息就可以直观呈现进行养老投资可以带来的可能收益，以及参与个人养老金投资可能带来的收益，为投资者提供更为直观、科学、便捷的个人养老金财富储备建议。

来源：天弘基金公众号

此外，个人养老金还有强制储蓄的优势。平时对于大部分的打工人来说，有很多“月光族”，每月的工资收入根本存不住钱。而参与个人养老金后，可以帮助“月光族”人士储存一笔钱，帮助他们改变花钱的习惯，便于后期的养老生活。

总体来看，个人养老金制度惠及普通大众，是我国养老金体系的有力补充，助力养老体系更好更完善发展。

如今，相关的参与方式和投资选择也已经落地，普通大众可以放心参与。

参与便捷，轻松开启养老新方式

有人说，参与个人养老金好处是不少，可会不会很麻烦？

其实，只要搞懂了，参与个人养老金操作非常简便。根据现行的制度规定，参与人需要开立两个账户——个人养老金账户和个人养老金资金账户。

个人养老金账户终身唯一，开户入口渠道多样，可在国家社会保险公共服务平台、全国人社政务服务平台、电子社保卡等多个平台开立，也可以通过商业银行渠道在信息平台开立。

个人养老金资金账户只能开通一个，参与者可以根据个人喜好或者比较熟悉的有资格的商业银行开立或指定。在商业银行渠道可以一次性开立个人养老金账户和个人养老金资金账户。

在开设完成两个账户后，参与者就可以往个人养老金资金账户存钱了。资金账户存钱的方式也是多样化的，如果手中钱比较富裕可以一次存入12000元/年；如果手头比较紧张，可以分批，每月存入一定数额，减轻单次存入大额的压力，一年的总存入额不高于12000元。

当然，在到期后领取的方式也是人性多元化的。参与者可以选择到期后一次性领取所有的账户中的钱，享受一把手握大把钞票的快乐感；也可以选择每月固定领取，按时获得小快乐。

这个时候可能会有人说，每年存入12000元，假设交30年，一共就是36万元。考虑到物价上涨以及通货膨胀因素，以及货币时间价值贬值情况，30年后拿到36万元未免也太不划算了，到时候还够养老吗？

别担心，国家早就想好个人养老金账户资金的保值升值问题了。

根据相关规定，个人养老金资金账户的钱可以投资四大类产品：养老储蓄、养老理财产品、养老保险和养老公募基金。

养老储蓄可以看出是储蓄类的，养老保险是保障类的，养老理财产品和养老公募基金产品被认为是投资类的。这些产品都有短期波动的可能，储蓄—保险-理财-基金，风险依次增加。长期增值能力也是反过来的，波动大的长期增值能力强。

参与者可以根据个人风险承受能力和兴趣喜好，自主选择投资的品类。比如，厌恶风险的人士，不求大富大贵，但求稳稳地幸福，可以考虑选择养老储蓄产品，稳定吃利息，利息一般不低于银行水平。优点是明确本息有保障，缺点是周期很长，流动性一般。

如果你喜好一定风险，追求更可观的收益，可以考虑选择养老理财产品或者养老公募基金。优点是收益比储蓄产品要客观，缺点是波动性要大一些。

而从目前的投资品类来看，业内更倾向关注适合长期投资的公募基金产品。

首先，国外有比较好的投资实践经验。比如以美国为例，有数据显示，截至2021年末，美国养老第三支柱占美国总体养老金市场比例超60%。其中，投资于公募基金的比例超过一半，高达52%。

其次，养老是一个长期系统化的工程，考验的是管理人多方面的能力，特别是多元化资产配置能力。以天弘基金等为例公募基金思路比较清晰，并且拥有丰富的底层资产管理能力，拥有多元化的投资策略，可以提供更为全面的养老投资解决方案。

基于此，公募基金未来可能成为我国养老第三支柱个人养老金制度下投资的主力军。

天弘等公募基金积极布局，为个人养老金提供“活水”

公募基金公司作为养老金受托投资管理的主力军，当前受托管理各类养老金资产超4万亿元，占我国养老金委托投资规模的比例达到50%。

个人养老金制度落地的同一天，证监会发布《个人养老金投资公开募集证券投资基金业务管理暂行规定》，对参与个人养老金投资公募基金业务的各类市场机构及其展业行为予以明确规范。可见公募基金对于个人养老金的重要性。

11月18日，证监会发布首批个人养老金投资基金产品名录，40家公募基金公司旗下的129只养老目标基金入选。

在个人养老金制度试行阶段，优先纳入符合条件的养老目标基金，后续及时总结经验，适时逐步纳入适合个人养老金长期投资需求的其他基金。

在首批入选基金产品名录后，各大公募基金公司也都纷纷摩拳擦掌，成立新的养老目标基金产品。据wind数据显示，在12月1日当天，市场就有5只养老基金发行，为个人养老金后期的扩容不断增添“活水”。

观察目前入选的首批129只产品可以发现，都是养老目标基金，参取的是FOF类型，追求长期稳健，投资风险分散。养老目标基金有两个类型：目标日期型、目标风险型。

目标日期型产品通常在产品设计命名上会有年份日期，比如天弘养老2035三年持有FOF，就是为在2035年前后退休的人群设计的。目标日期型产品会随着退休年龄的临近，而降低高波动资产的配置比例，让波动降低。

目标风险型产品根据风险的程度不同，分为“稳健”、“平衡”、“积极”不同风险等级的基金。不同的风险程度对应不同的收益，投资者要对自己的风险承受程度有认知。比如，天弘永裕平衡养老三年FOF就是“平衡”型的产品。

从上述可以看到，公募养老目标基金的优势是长期收益能力突出，透明度比较高，底层资产清晰，具备一站式配置功能。劣势也比较明显，短期风险和波动比较大。

当然，对于投资期限较长的个人养老金来说，是较为理想的投资标的，更有希望跑赢通胀及医疗价格上涨。

那么，个人养老金参与者，该如何选择公募金产品呢？

作为养老使用，投资者肯定希望退休的时候能取得一个像样的增值。所以要考虑的就是长期稳定收益。从这点来看，成立时间长、行业排名靠前、资产管理规模较大的基金公司，投研能力相对较强，在FOF的管理上也更有优势，产品的控制风险能力更强。

作为成立18年之久，公募管理规模超万亿的天弘基金恰恰在养老FOF基金方面处于前列，具有优势。

天弘基金尤为重视养老金业务，秉持“为天下人提供稳健、专业、便捷的理财服务”的初心，从2015年开始，天弘基金就将养老金业务作为公司战略业务。

在外，天弘基金积极参与政策研究与行业交流，多年来持续为养老金行业发展建言献策；在内，加强团队建设方面，建立了专门的养老金投资与养老金业务团队，经过多年的发展，天弘养老金业务逐步形成投资、产品、财富管理一整套完整的投资服务体系。

“内外兼修”的天弘基金，在个人养老金产品方面走在了行业前列，公司旗下4只存量养老FOF基金全部入选了首批个人养老金公募基金产品名录。并且，天弘基金还在不断设计发行新的养老基金产品，为个人养老金添砖加瓦。

在4只入选的基金产品中，天弘养老2035三年(FOF)A自2019年9月成立以来，取得了10%的收益。对于参与个人养老金的投资者在选择公募基金产品时可以多关注天弘基金。

总体来看，个人养老金制度福利优惠多，惠及大众养老，越多了解，越多安心。养老投资并不是老了才做，要趁年轻，越早越好。早做好规划，退休时，才可能更省心享受品质生活。

风险提示：养老基金产品不代表收益保障或任何其他形式的收益承诺，基金不保本，可能发生亏损。个人养老金计算器非试点地区的计算结果为模拟该地区正式启动后的结果，计算所得数值是基于假定退休年龄、期望收益目标在投资期间不变且通过复利方式等假设条件基础上计算所得，仅供参考，不代表实际投资结果。过往业绩不代表未来表现，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。