个人养老金启动首月， “上车”与否还有哪些顾虑？

事关10亿人个人养老金账户一经上线，立刻成为了老百姓关注的焦点。

根据政策，存入个人养老金账户的资金，可用于购买商业养老保险、公募基金、银行理财、储蓄存款等金融产品，其中投资收益暂不征收个人所得税。但在领取环节，单独按照3%的税率计算缴纳个人所得税。

业务启动首月里，个人养老金市场参与多方反应积极，从业内反馈来看，在开户量和销售量上都有所突破，但是在吸引一部分投资者参与的同时，也有一部分投资者存在一些疑惑，持观望态度。

在2022年进入倒计时的时点上， 2023年度个税专项附加扣除已开始确认，个人养老金的专项附加扣除需要在12月底之前填报，这意味着今年的个人养老金缴存即将截止，因此要不要开个人养老金账户，开户后养老产品该如何选？成为了当下投资人最关切的问题。

自己攒钱，投资养老

个人养老金业务开闸，养老金储备将从“储蓄”转向“投资”。

不同于第一支柱基本养老保险的社会共济属性，也不同于第二支柱企业年金、职业年金由用人单位建立，第三支柱个人养老金的参加人有更大的自由度和选择权，因为这是政府支持、个人自愿参加、市场化运营、实现养老保险补充功能的制度。

中国社科院世界社保研究中心主任郑秉文认为，未来15年到30年，中国养老保障改革取向将从“权益积累”为主要融资方式和以第一支柱为主要供给主体的“负债型”养老金体系，逐渐向以“基金积累”为主要特征和三支柱共同发展的“资产型”养老金体系与模式过渡。

这也表明，未来将是国家投资、单位出钱与自己攒钱、投资养老的“多条腿走路”模式，从而共担养老责任。

在业内人士看来，个人养老金制度最大的吸引力在于税收优惠，即是个人养老金账户资金能享受“递延纳税优惠政策”，一年1.2万元的额度上限不用缴当期的个税，递延到未来领取时缴，税率3％。

用个人养老金进行投资可能带来的增益可以在天弘基金APP 或者公众号的“个人养老金计算器”中进行查询，根据用户输入的收入情况等数据和税延政策，自动计算，辅助用户判定是否适合参与个人养老金计划。

天弘基金个人养老计算器，以上为研究举例，不代表收益预测

此外，个人养老金是专款专用，有强制储蓄的作用，一般要到退休时才能领取，平时无法取出。同时，作为有强制储蓄性质的超长期投资，个人养老金更有利于实现长期效应和复利效应。

如果投资人年轻能赚钱时在账户里存下一点钱，投资一些收益不错的产品，即便每年存的钱不多，积累十几年或几十年下来也是一笔可观的养老钱。

利好10亿参保人

当下，不仅中老年群体对个人养老金制度有着迫切需求，大量90后、00后的年轻人也是非常关注。

《个人养老金实施办法》中明确，在中国境内参加城镇职工基本养老保险或者城乡居民基本养老保险的劳动者，都可以参加个人养老金制度。最新数据显示，目前参保人员已经达到10.4亿人，基本涵盖劳动年龄人口。

如果是已退休人士，已领取基本养老保险待遇，则不再参加个人养老金制度。

值得关注的是，在个人养老金领取环节，按照《税延公告》，参与个人养老金，缴费者按每年12000元的限额予以税前扣除，投资收益暂不征税，领取收入的实际税负由7.5%降为3%。

业内人士认为，这一措施的受益群体，主要是个人所得税在3%以上档位人群，即税前月平均收入扣除五险一金、每月专项附加税后，高于8000元的群体。

当然，个人所得税档位越高，省的越多。以月平均收入超过85000元的群体为例，原本这12000元的收入要按45%的税率缴个人所得税，但用来缴纳个人养老金后，这部分钱的税率仅为3%，一年可省5040元。

此前有研究表明，个人养老金的缴纳主力将是月税前收入在10000—58000元之间的中产，因为他们享受的优惠力度是最大。

三个参与的决策步骤

对于普通人来说，参与个人养老金主要有三个决策步骤，即开户、投资（选择机构、选择产品）和领取。

据《个人养老金实施办法》规定，每位个人养老金的参与人都需要开设两个账户，即个人养老金账户和个人养老金资金账户。

在11月25日明确个人养老金制度在36个先行城市和地区启动实施之后，多家银行就上线了个人养老金业务。目前，包括工、农、中、建、交、邮储银行等大型银行，以及中信银行宁波银行等，都已经可以开立个人养老金资金账户。

另外一个账户的个人养老金账户，银行跟人社部的系统连接的，所以在开个人养老金资金账户的时候，个人养老金账户可以一并进行系统开立。

人力资源社会保障部养老保险司副司长贾江介绍，这两个账户都是唯一的，且互相对应。账户里的资金可购买符合规定的理财产品、储蓄存款、商业养老保险和公募基金等。

当前，凡是在先行城市和地区建立基本养老保险关系的劳动者，都可以参加个人养老金制度。个人养老金个税政策规定，对个人养老金实施递延纳税优惠政策。在缴费环节，个人向个人养老金资金账户的缴费，按照12000元/年的限额标准，在综合所得或经营所得中据实扣除。

为方便纳税人及时享受政策，税务部门对办税系统进行了优化升级，纳税人通过手机个税APP填报扣除信息并一键推送给单位，在每月发放工薪时即可享受税前扣除。

具体如何操作？国家税务总局表示，需要分三步走：

第一步：获取缴费凭证

登录国家社会保险公共服务平台(http://si.12333.gov.cn/)，进入“首页——个人养老金——缴费凭证查询打印”界面下载纳税人的个人养老金月度缴费凭证。一般情况下，每月8日起纳税人可以通过国家社会保险公共服务平台查询下载上月的个人养老金缴费凭证。

第二步：扫码录入扣除信息

第三步：将扣除信息推送给单位

在“选择申报方式”界面，勾选“通过扣缴义务人申报”，并选择相应的扣缴义务人，点击提交即完成申报流程，扣缴义务人收到纳税人申报信息后将为纳税人办理税前扣除。

个人养老金如何投资

万事俱备后，个人养老金进入实战阶段。

先说说在哪里投资。首先，可在个人养老金账户开户银行直接购买其代销的投资产品。由于个人养老金账户具有唯一性，对于有尽快进行个人养老金投资需求的参加人而言，在试点初期，建议选择产品代销资质齐全、产品货架丰富的银行。当然，已完成资金账户开户的参加人，也可以在三方代销平台、基金公司APP等绑定个人养老金资金账户卡，实现个人养老金产品申购。

关于投资产品选择，个人养老金可投产品名单中，目前有129只养老目标基金，这些产品成立以来的历史年化收益大致在-12%至12%左右；还有7款专属商业养老保险，其中稳健型账户2021年年化结算利率大致在4%-6%之间，进取型账户结算利率大致在5%-6.1%之间。

随着个人养老金账户业务的开闸，银行针对个人养老金的定制存款产品纷纷上线。目前已有多家股份行在APP个人养老金专区上线养老专属存款产品，期限集中在1—5年，利率一般在2.15%—3.3%之间。

业内人士认为，这三类产品各有利弊，重点还是要进行配置，通过对投资风险、流动性风险、市场风险和信用风险的不同搭配，形成对养老目标的比较可靠的保障。基金的核心优势在于投资管理方面，从数据上看，能长期给养老投资带来比较好的回报。

天弘基金在养老金投资方面布局已久，是业内较早布局养老目标基金的基金公司之一；是中国养老金融50人论坛的发起机构之一，多年来持续为养老金行业发展建言献策。

在个人养老金产品与业务准备方面，天弘基金走在了行业前列，既是国内首批养老目标基金管理人，也是首批获得养老目标基金Y份额批复的机构。

目前，天弘基金旗下全部养老目标基金新增Y份额，包括天弘养老目标日期2035三年持有期FOF、天弘永丰稳健养老目标一年持有期FOF、天弘永裕稳健养老目标一年持有期FOF和天弘永裕平衡养老目标三年持有期FOF均增设个人养老金专属Y份额。

针对个人养老第三支柱的建设，天弘基金提出两点建议：一是继续丰富产品线，或可纳入“固收+”、指数等不同类型的基金产品，根据投资者风险承受能力不同为投资者提供更多元的投资品类；二是提升参与的便捷性，为投资者提供体验感更好的一站式服务方案。

*风险提示：养老基金产品不代表收益保障或任何其他形式的收益承诺，基金不保本，可能发生声亏损。过往业绩不代表未来表现，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。