对于民营企业家和多数高净值人士

家族企业是最重要的家族财富

它也是创造家族财富的源动力所在

所以对家族企业的保护和传承

是关系家族基业长青的根本问题

然而，并非所有的家族企业都有合格的接班人，也并非每一代接班人都能胜任家族企业的管理，要防止家族后代出现各种意外，导致家族企业衰落，如何让家族企业安全稳定地世代传承，永续经营，这已成为第一代成功企业家亟待解决的问题。

那么在这样的财富保护需求之下，股权家族信托逐渐浮出水面，成为解决该问题的重要法律工具，目前国内试水股权家族信托的家族企业确实不多，对于已经实操落地的股权家族信托，一般都采用『资金+SPV有限合伙』的信托架构模式设立，具体方式可从下图直观了解。

最近有一起公开报道且比较典型的案例是欧普照明实控人马秀慧女士设立的股权家族信托。我们根据公开报道的信息，从法律层面进行分析以及探讨股权家族信托对家族企业的重要意义。

绝妙手段：马秀慧女士如何用家族信托巧妙传承欧普照明的帝国

成立信托前：

成立信托后：

在金融大海中，家族财富的船只如何稳健航行，避免财富外流的风险，成为了亿万家族焦虑的课题。但是，马秀慧女士似乎找到了财富传承的秘诀——家族信托的巧妙设置。想象一下，这不仅仅是一笔简单的股权转移，这是一出精心编排的财富传承大戏！

马秀慧女士，是位聪慧的家族企业领航人，以舵手的身份，巧妙地将她的宝贵股份——欧普照明的1.01%，轻轻松松地移交给了上海峰岳企业管理合伙企业。不仅如此，这家合伙企业背后，其实是马女士家族信托的信托财产，看似简单的一步，实则步步为营，筹谋已久。

咱们来聊聊这个家族信托的设立大致流程。

首先，马女士和光大信托握手成盟，一起打造了一个资金型信托。这个信托的目的非常明确——收购那些指定的珍贵资产，也就是马女士在上海峰岳的大部分合伙份额。而受益人，当然是她的家庭成员，主要是她的两个子女，这简直就是家族版的《富贵门》。

第二步，光大信托成为了上海峰岳的合伙大佬，虽然只有名义上的份额，但实际控制权仍然牢牢握在马女士手中，这一切都在她的掌控之下。

最后一步，马女士将手中的欧普照明股份，轻轻一转，转给了上海峰岳。瞧，就这样，欧普照明的股份优雅地滑入了家族信托的怀抱，一个家族财富传承的梦想，就这样在现实中悄然绽放。

看完这个案例，你是不是也觉得，设立股权家族信托简直就是保护家族财富的终极招数？通过这种方式，家族后代只需拿着信托受益权，就能安安心心享受企业带来的丰厚收益。这不仅保证了家族企业的稳固传承，也为家族成员的未来搭建了一座坚固的桥梁。马秀慧女士的这一招，真是高明至极，值得每一个家族企业学习！

『资金+SPV有限合伙』的信托架构模式

信托架构，听起来像是高端金融界的魔术师们耍的花招，其实这是一个财富传承的王者之道。而“资金+SPV有限合伙”的模式，更像是王者手中的神兵利器。在这个模式下，家族财富就像被施了魔法，变得更加安全、合法且永续。

首先，这个模式像是法律的橡皮擦，轻轻一抹，就能解决股权信托登记这个令人头痛的难题。资金信托一登记，就像是把财富藏进了法律的保险箱里，安全无忧。

其次，家族企业的掌门人通过这个模式，可以像玩乐高一样，随心所欲地组合和控制企业，而不必担心信托公司会插手管理。信托公司就像是一个沉默的大股东，拥有股份却不插手经营，真是个好伙伴。

再来，这个架构让家族企业的控制权，就像变魔术一样，从财产所有者神奇转换成职业经理人的身份。这样，家族下一代就能在不担任实际职务的情况下，轻松享受企业带来的利润，这不仅聪明，而且高效。

最后，这个模式还是个大收纳箱，无论是现金、房产、名车还是古董字画，都能一一装进去，实现家族财富的全方位保护。对于不动产资产，通过这个模式，家族企业甚至可以在不直接交易的情况下，享受到节税的好处，真是聪明又实用。

『资金+SPV有限合伙』信托模式的运用，对于中国大陆家族信托和财富保护传承事业的发展会起到极大的助推作用。就像美国信托业权威斯考特先生所说的：信托的应用范围，可以与人类的想象力相媲美。笔者完全同意他的观点，不要怀疑家族信托功能的强大，我们要做的就是通过对家族信托的深入研究和灵活运用，去解决我们在财富保护和传承中遇到的问题，只要我们愿意。

展望未来十年，很多家族企业，例如宗庆后、曹德旺、王健林等商业大佬，都将面临接班人安排的问题，如何挑选合格的接班人，或者在家族成员无力接班的情况下，如何保障家族企业的基业长青，肯定是首选股权家族信托，股权家族信托虽然不是完美无缺的传承方式，因为本来就不可能有完美无缺的事情，但股权家族信托无疑是家族企业传承的最佳方式。

文章来源作者：申浩律师事务所合伙人郁忠律师，由编者整理。本文旨在分享观点、促进交流，如有侵权请后台留言删除。

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