交养老保险的选择：吃饱饭就交，能存款多交点

好多人问我养老保险如何选择，凡是保险就有风险，这其实是一个与寿命（岁数）相关的问题，寿命太短，交保险是不合适的，寿命太长，交保险是合适的。节物时光，世事无常，谁也无法跑到前面去看一看，自己能活多大岁数。过于强调个体，这是个无法回答的问题，只能从整体出发，以平均寿命或平均预期寿命为依据来回答这个问题。

这和寿命有关，我的看法是，能吃饱饭，就按下限交，有钱存款，尽可能按上年全省职工平均工资（各地说法不同，可咨询社保。此时缴费工资指数=1）交。这就是启明的回答。下面从定性和定量两个方面进行分析，以满足不同人群的需要。

养老保险的本质是把劳动时间存起来，到退休时，按退休时的上年全省城镇职工平均工资、存储的劳动时间，计算基础养老金并发放。这是养老保险能够抵抗通货膨胀的主要原因。

大众是看现在老人的境遇而自觉的。有退休的老人能够吃饱饭，同时代没有退休的老人，相对境况较差，往往需要政府的救济及亲友的帮助。

交养老保险得到了大多数人的认可。有明白人，交15年最低档次的养老保险，就能享受退休待遇，省吃俭用也要交15年。

让人疑惑得是，交什么样的档次合适？15年后交不交？

交时间越长、档次越高，养老金就越高，这是毫无疑问的。那么，受益就越大么？

要回答这个问题，就要先弄明白，什么是您心中的“合适”？得便宜呗。得便宜至少也有二个定位：一是利润（便宜）率最大化，不管拿多少养老金，比付出高的部分除以付出的百分比，越大越好，大多数人只交15年最低档次的养老保险，利润率是最大的；二是利润最大化，比付出高的部分越大越好。

启明心中的合适：具体到钱物，都是有折旧（贬值）的，虽然存得是劳动时间，把劳动时间转换成养老金，中间有好多环节，需要好多人力成本和资金成本，得到不一定要比付出多。适当的折扣，启明是认可的。认可的折扣多大，启明不说，说了也得不到几个人的共鸣。

启明可以公开表明的是，得到与付出基本相同，此时的养老金水平应当是大多数人所能接受的，不会因为养老金较低而受困，也不会因为政策对高收入的限制而吃亏。

从存储的劳动时间角度看，不吃亏就好。不吃亏，把付出的劳动时间存起来，到晚年退休时，把别人同样劳动时间的收入还给您，用于您的养老。

基于不吃亏的基础原则，启明的建议是：

1、一生中，一定要交满15年最低档次的养老保险，享受到养老金。这是最低门槛。

2、能吃上饭，交最低档次的养老保险。今天有饭吃之后，要想到老年的生活。养老政策，保低限高，您按60%上年度全省城镇单位就业人员平均工资交的养老保险（简称按0.6档交，此时当年缴费工资指数=0.6），相当于享受80%上年度职工平均工资（各地叫法不一，基本一致）的退休待遇。交养老保险的时间长比档次高有意义，不要放弃政策的红利。

3、有钱存款，建议按100%上年度全省城镇单位就业人员平均工资（简称按1.0档交，此时当年缴费工资指数=1）交。相对交0.6档，多交的部分比存款的作用差不多。不因政策的限高而吃亏，又能得到较高的养老金。

需要说明得是，不是所有人任何情况下按1.0档交养老保险都比存款合适，可参照最后的定量分析，但存款有可能化了，并不能用于以后的养老，工资越低的人，化的可能性越大，这是启明建议按1.0档交养老保险的原因之一。这是要说明的第一点；

在所有缴费年度的平均缴费工资指数小于1的基础上，某一阶段，缴费工资指数大于1是有意义的，这大于1的部分不受政策的限高影响。这是第二点；

所有缴费年度的平均缴费工资指数大于1，对有些人群是有意义的，有的人预期领养老金的时间长，有的人追求较高的养老金水平，有的人愿意承受较高的存储劳动时间折扣，本文不进一步探讨，可参照定量分析的思路，进行自己的分析。这是三；

按1.0档交养老保险，领取的养老金比平均水平高。较高的养老金水平，有利于养老时的心理平衡，能够为养老提供有力的资金支持，启明认为，可延年益寿。这是四；

有钱存款，要兼顾以后。如果当时的存款是为以后的生活准备的，要分析以后收入的预期，如果预期不佳，这不算有钱存款。毕竟交的养老保险，在退休前没有任何收入。这是五。

以上是启明对如何交养老保险的建议和简单的定性分析。下面将进行定量分析，在分析以前，先了解核算养老保险的公式。

养老金=基础养老金+过渡性养老金+个人账户养老金

其中：

过渡性养老金。大约97年（各地不同）以前参加工作的职工有过渡性养老金，主要作用是补偿养老政策前未缴纳的个人账户养老金。现在交养老保险的时间长短、档次高低，对大部分地区的职工来说，过渡性养老金不变。因此，本文不探讨过渡性养老金这一问题。

个人账户养老金。个人账户储存额或者余额按照公布的个人账户记账利率计息，如2014利率=5% 、2015利率=5% 、2016利率=8.31%，从整体上接近于一年期基准贷款利率。比一般无风险理财收益要高，这相当于一笔高息的存款，即使领取后有余额，这个账户上的余额是可以继承的，对任何一个人，个人不吃亏。因此本文不再探讨个人账户养老金这一问题。

再来看公式，养老金=基础养老金+过渡性养老金+个人账户养老金，分析因交养老保险而获得的养老金是否合适，只需要分析基础养老金是否合适就可以了。

下面分析基础养老金是否合适。应注意得是，基础养老金只是养老金的一个部分，不要把这个部分与整体进行数值上的比较。

先上公式，基础养老金=参保人员退休时上年度全省城镇单位就业人员平均工资×（1+本人年平均缴费工资指数）÷2×累计缴费年限×1%。

公式说明分析一：大约97年（各地不同）以后参加工作的职工，基础养老金的核算以这个公式为准。97年以前参加工作的，核算和这个公式相似，采用这个公式对现在交的养老保险进行分析，不影响分析结果。

公式说明分析二：（1+本人年平均缴费工资指数）÷2，就是政策的保底限高。如果本人年平均缴费工资指数=0.6，（1+本人年平均缴费工资指数）÷2=0.8（相当于按缴费工资指数为0.8为您核算养老金），比0.6高，这是保底。如果本人年平均缴费工资指数=3，（1+本人年平均缴费工资指数）÷2=2，比3低，这是限高。

公式说明分析三：衡量储存劳动时间多少用的是“本人年平均缴费工资指数”这个指标。1987年，交了120元的养老保险，养老保险处记下了年缴费工资指数为1。120元除以600元（上年度全省城镇单位就业人员平均工资）=0.2，相当于养老保险处记下了储存的劳动时间为0.2（年）。2013年，交了10492元养老保险，上年度全省城镇单位就业人员平均工资52460元，保险记取2013年本人年缴费工资指数1。相当于记下了2013年储存的劳动时间为0.2（年）（10492/52460）。1987年交的120元与2013年交的10492元对退休时的养老金贡献一样的，都是每月71.80元（2022年退休时，按2021年上年度全省城镇单位就业人员平均工资7180元的1%核算您的基础养老金），因为您储存的时间都为0.2年。

公式说明4：这一公式，各地的表达不同，但内容基本一致。缴费工资指数的计算，公司交养老保险时，公司按当地省人社厅公布的“上年度全省（全口径）城镇单位就业人员平均工资”为基数交的养老保险时，缴费工资指数=1。灵活就业人员交养老保险，缴费工资指数的计算各地不同，要问社保。已经交的养老保险，社保提供上年度缴费工资指数的查询。缴费工资指数=1时，启明这儿，个人按基数交的8%纳入个人账户，只有单位按基数交的20%（各地不完全相同，大多数为20%），是为收入（用收入这个词不准确，是为了和付出相对）基本养老金而交的，故储存的劳动时间为1*20%=0.2（年）。

基础养老金的定量分析方法。付出劳动价值：各年度交养老保险而储存的劳动时间总和*退休年度上年度全省城镇单位就业人员平均工资，得出的数额是储存的劳动时间在退休年度的价值（可理解为退休年度的现值）。收入养老金等退休年度的现值：分析退休后各年度收入的养老金，并折算成退休年度的现值，得出的数额相当于，在退休年度就存这一笔钱，加上利息，刚好在退休时期以养老金的形式领完。资金是有时间价值的，这样，正好把收入和付出归集在同一个时间内，可以比较付出与收入的大小，定量分析问题。

计算分析中用到参数的确定：

1、2023年,中国人民银行公布的贷款基准利率为:一年贷款利率4.35%。

以此为折现利率。以后年度收入的折现，折现率越高，现值越少。

对个人来说，这个折现率是比较高的，但对国家来说，这个折现率是可以达到的。本着审慎的原则(收入的折现就高不就低，计算后的收入付出平衡时的岁数是偏大的），采用这一利率。

对折现利率有不同需求的人，可参见后面定量分析的表格，自己分析。

2、官方《通知》，从2023年1月1日起，增加养老金，总体调整水平为2022年退休人员月人均基本养老金的3.8%。”

以每年基础养老金的3.8%，计算以后年份养老金增长额。

定量分析1：活多久，领取的养老金与付出时间达到平衡

案例一。假设一职工，工作40年，60岁退休，平均缴费工资指数=1。假设退休时参保人员退休时上年度全省城镇单位就业人员平均工资=A（下同），1月份开始领取养老金（下同）。

付出：40*1*0.2=8年的劳动时间，价值=8A*12=96A（单元为元，下同）。

收入：退休时基础养老金=参保人员退休时上年度全省城镇单位就业人员平均工资×（1+本人年平均缴费工资指数）÷2×累计缴费年限×1%=A*（1+1)/2*40*1%=0.4A,第一年养老金总额为4.8A，以此为基数，计算收入养老金总数退休时的现值见表1（单位：A元）。

考虑到启明当地此人的抚恤金、丧葬费的水平为16*A，人活到80岁时，总收入折算到退休时现值为107.3A，高于付出的96A。活78岁，折算到退休时现值总收入=107.3A-4.341A（单元格F20中的数值）-4.364A（F19）=98.60A，收入付出的平衡点在77-78岁之间。

平衡点。岁数小于平衡点，付出比收入多；岁数大于平衡点，收入比付出多。

受政策影响，交的档次越低，平衡点的岁数越少。

缴费年限越短，平衡点的岁数越少。如交1.0档，缴费30年较缴费40年少1岁左右。

在启明本地，有优惠政策，每人每月多发33元，每年发取暖补助，活到80岁，也是一笔不少的钱，也会拉低平衡点岁数。经了解各地多少都有优惠政策，政策不同，无法进行统一分析，在这里，都不纳入分析。

虽是定量分析，启明不追求完全准确。事实上，分析参数稍有变化，分析结果也不一样，无法做到完全准确，做到完全准确无意义。

案例二。假设一职工，工作35年，55岁退休，平均缴费工资指数=1。

付出：35*1*0.2=7年的劳动时间，价值=7A*12=84A。

收入：退休时基础养老金=参保人员退休时上年度全省城镇单位就业人员平均工资（1+本人年平均缴费工资指数）÷2×累计缴费年限×1%=A*（1+1)/2*35*1%=0.35A,第一年养老金为4.2A，以此为基数，计算收入养老金总数退休时的现值见表2（单位：A元）。

加上抚恤金、丧葬费11A（启明本地抚恤金、丧葬费=缴费年限-6-退休年数+2，且最低不少于11个月，是大不超过24个月的上年全省职工平均工资，因此也不用折现），人活到80岁时，总收入折算到退休时现值为109.0A，高于付出的84A。收入付出的平衡点在74-75岁之间。

国家卫生健康委员会发布《2021我国卫生健康事业发展统计公报》，居民人均预期寿命由2020年的77.93岁提高到2021年的78.2岁。2021年在国家统计局分类的全国35个一二线城市中，有20个城市人均预期寿命大于80岁，占比约57.14%。有文献报道，1万个参加养老保险的成年人中至少有5000到6000人能够活到80岁以上。

定量分析二：最低缴费，退休时养老金。

案例三。假设一职工，交费15年，平均缴费工资指数=0.6。

退休时基础养老金=参保人员退休时上年度全省城镇单位就业人员平均工资×（1+本人年平均缴费工资指数）÷2×累计缴费年限×1%=A*（1+0.6)/2*15*1%=0.12A,是案例一职工养老金的30%。其个人账户养老金占案例一职工的比例更低（无优惠政策）。案例三的职工如50岁退休，折算到退休时的收入是付出的一倍以上，利润率最高。在启明本地，案例三的职工现在退休养老金总数一千多元，只是能够满足老人吃穿的需要。

养老金占上一年全省职工平均工资收入的比例是逐年下降的。近期，每年都涨养老金，涨的是养老金中基础养老金部分。过渡性养老金、个人账户养老金确定后，再也不变。基础养老金的增幅往往比全省职工平均工资收入增幅低。在退休时，养老金不够花，以后更是捉襟见肘，这就是“吃饱饭就交”的原因。

定量分析三：不同缴费年限，对退休时养老金的影响。

假设一职工，交费20年、30年、40年，平均缴费工资指数=0.6。

退休时月养老金分别为0.16A、0.24A、0.32A，分别占案例一职工的比例为40%、60%、80%。交的年限越长，养老金占比越高。

交40年0.6档次同交32年1.0档次的月养老金相同，但少付出0.8年的劳动时间，因此“交养老保险的时间长比档次高有意义”，尽量增加交养老保险的年限。

定量分析四：不同缴费系数，哪个合适

案例四。假设一职工，交费40年，平均缴费工资指数=0.6，60岁退休。分析案例一同案例四职工的养老金情况。

案例四职工情况。

付出：40*0.6*0.2=4.8年的劳动时间，价值=4.8A*12=57.6A。

收入：退休时基础养老金=参保人员退休时上一年全省城镇单位就业人员月平均工资×（1+本人年平均缴费工资指数）÷2×累计缴费年限×1%=A*（1+0.6)/2*40*1%=0.32A,第一年养老金为3.84A，以此为基数，计算收入养老金总数退休时的现值见表3（单位：A元）

案例四与案例一交养老保险年限都为40，假设都是活到80岁，案例四职工共收入养老金73.1A，付出57.6A，利润=73.1A+16A（抚恤金、丧葬费）-57.6A=31.5A。

案例一职工共收入养老金91.3A，付出96A，利润=91.3A+16A-96A=11.3A，都有利润，其中交0.8档次的利润大，利润率更高，但月养老金水平较低。又一次说明了“交养老保险的时间长比档次高有意义”

案例五。假设一职工，交费40年，前三十年平均缴费工资指数=1，后十年平均缴费工资指数=0.6，60岁退休。分析案例五与案例一职工养老金情况。

单独分析后10年对养老金的贡献。

因后十年交0.6档，案例五职工月养老金增加额==A*（1+0.6)/2*10*1%=0.08A。

因后十年交1.0档，案例一职工月养老金增加额==A*（1+1)/2*10*1%=0.10A。

因后十年交养老保险缴费工资指数不同，案例一职工较案例五职工月多拿养老金0.02A，年为0.24A，以此为基数，计算多收入养老金总数退休时的现值见表4

案例一职工多拿养老金折算到退休年限时的现值为4.57A。

案例五职工少交养老保险，少交部分用于存款，这部分存款折算到退休时的现值见表5（年全省职工平均工资增长比例按启明本地近几年平均值8.2%计算，存款按3%利率计算）

案例五职工少交养老保险，少交部分用于存款，到退休时，存款总额为7.40A，比案例一职工多拿养老金折算到退休年限时的现值4.57A多2.83A，即多2.83个月退休时的养老金。

案例五职工得便宜（相对案例一职工），是因为享受了政策中保底的红利。

折算案例一职工多拿养老金用的折现率4.35%，案例五职工退休后存款的利率达不到这个数值，按实际存款利率折算，案例五职工得到的便宜减少，约为2个月退休时的养老金。差别不是太大。

并不是少交养老保险总能得便宜，如案例五的职工40年都按0.6档交养老保险，按工资年增长8.2%、存款按3%利率计算，核算结果，案例一职工多拿20.68A的养老金，案例五职工少交养老保险，少交部分用于存款，到退休时，存款总额为16.40A，反而吃亏（是相对吃亏，不是真的吃亏），少了几个月退休时的养老金。如果以2023年为基准，从实际工资增长率和存款利率核算，吃亏更多。主要原因是40年前的工资太少了，存款利率长期少于工资增长率，存款到退休时的本息总额、远远小于近几年中一年相应存款的本息总额。

还有其他情况，即不同时期的工资增长率及存款利率，职工五也吃亏。

因此启明建议，有钱存款，考虑按缴费工资指数=1交养老保险。